惠誉授予济南高新控股拟发行美元社会债券'BBB'的评级

Fitch Ratings - Hong Kong - 25 Sep 2024: 本文章英文原文最初于2024年9月24日发布于：Fitch Rates Jinan Hi-tech's Proposed US Dollar Sustainable Notes 'BBB' 惠誉评级已授予济南高新控股集团有限公司（Jinan Hi-tech Holding Group Co., Ltd.，济南高新控股，BBB/稳定）拟发行高级美元社会债券'BBB'的评级。 拟发行债券净收益将用于偿还2024年11月到期的中长期境外债券，并根据该公司的社会融资框架，为建设项目提供资金及用作一般营运资金。 关键评级驱动因素 拟发行债券将构成济南高新控股的直接、无条件、非次级及无抵押债务，且将与公司其他无抵押、非次级债务处于同等受偿顺序。 鉴于直接发行结构将最终偿付责任转移至济南高新控股，拟发行债券的评级与济南高新控股的发行人违约评级一致。 鉴于济南高新控股与山东省济南市政府之间的强关联性，惠誉将该公司视为一家政府相关企业。济南高新控股的评级还将其'b'的独立信用状况纳入考量。 评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： -惠誉上调关于济南市政府向济南高新控股提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合法资源的能力的内部评估结果； -惠誉在重新评估支持责任及支持动机风险因子后评定，政府为济南高新控股提供支持的可能性趋强。 -惠誉若上调济南高新控股的评级，将导致对拟发行美元债券类似幅度的评级行动。 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： -惠誉下调关于济南市政府向济南高新控股提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合法资源的能力的内部评估结果； -惠誉在重新评估支持责任及支持动机风险因子后评定，政府为济南高新控股提供支持的可能性趋弱。 - 惠誉若下调济南高新控股的评级，将导致对拟发行债券类似幅度的评级行动。 构成评级驱动因素的关键信息来源 评级分析中使用的主要信息来源在下文列载的《适用标准》中已有披露。 宏观经济假设和行业预测 点击此处访问惠誉最新季度《Global Corporates Macro and Sector Forecasts》数据文件。该文件汇总了惠誉信用分析中使用的关键数据点，其中包括惠誉的宏观经济预测、商品价格假设、违约率预测、行业关键绩效指标和行业预测等数据项。 相关评级委员会日期 17 April 2024 环境、社会与公司治理(ESG)方面的考虑因素 除非本节内容另有披露，ESG信用相关度评分最高为3分，表示ESG问题因其性质或受企业管理的方式而对信用的影响为中性或仅对受评企业的信用状况产生极小影响。惠誉的ESG信用相关度评分不是评级流程中的输入项，而是对 ESG 因素在评级决策中的相关度和重要性的评估。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级