汇源果汁1.5亿美元3年期债券定价6.5%，首日表现不佳

中国汇源果汁集团有限公司（China Huiyuan Juice Group Limited，1886 HK，穆迪：B1 Stable，惠誉：B+ Stable，简称“汇源果汁”）周四发行了RegS、3年期、1.5亿美元、高级无抵押债券HuiYuan 6.5 08/16/20，初始价6.75%区域，发行价6.5%。这是汇源果汁首次发行美元计价债券。 昨日初始指导价（IPG）发布时，这笔债券的预期规模为“最高2亿美元”。 最终的认购额尚未公布，昨日晚间最终指导价（6.5% The Number）发布时，认购额累计到7亿美元。 HuiYuan 6.5 08/16/20的首日表现不佳：周五开盘不久就下跌至98附近（现金发行价100），至亚洲收盘时间，跌幅有所收窄，indicative bid在98.75，对应的到期收益率（YTM）上升至6.96%。 “今天的市场情绪很差，risk off严重，加上汇源果汁新债的认购情况不是很理想（发行量也因此较市场预期有所缩减），部分导致了新债的首日表现不佳”，一位不具名的市场人士表示。 “受行业整体下滑影响，汇源果汁近年财务数据不理想，导致评级较低（B+），但预计会有不错的改善空间，加上一定的行业稀缺性，这笔债券有一定的反弹潜力，”上述市场人士补充道。 债券由汇源果汁直接发行，附属公司担保人提供担保，预期评级是B1 / B+（穆迪/惠誉）。所筹资金净额（约1.46亿美元）用于现有债务再融资及其他一般公司用途。债券发行后，在港交所上市，适用纽约法律。 债券将包含Change of Control Put（at 101%）。 中银国际（B&D）担任此次发行的独家全球协调人，中银国际、中国光大银行香港分行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。