重庆银行永续NC5、7.5亿美元AT1定价5.4%

重庆银行股份有限公司（Bank Of Chongqing Co., Ltd.，1963 HK，标普：BBB- Stable，以下简称“重庆银行”或“发行人”）周三定价RegS、Deeply-subordinated、7.5亿美元、AT1（Additional Tier 1 Capital）、非累积、永续NC5、无评级、固定利息（可重置，每年付息一次）、境外优先股CQBank 5.4 12/20/49，初始价5.75%区域，FPG 5.45% (+/- 5bps)，发行价5.4% / 100。 本次发行达到了监管部门批准的规模上限（“50亿人民币等值”，约合7.5亿美元）。 周四首个交易日，新债的指导中间价收于发行价附近。 发行5年后（2022-12-20），票息将重置为Prevailing T5 + Fixed Margin (321bps)，不包含票息上浮（No Step-up），重置后的票息任何时候不得高于16.21%（即重庆银行最近两个会计年度的年均加权平均净资产收益率）。此后，每五年重置一次。 首个可赎回日也在发行5年后，此后每个付息日（每年）可以赎回一次（付息日在12月20日），赎回价为面额的100%。优先股赎回须事先取得监管部门同意。 优先股包含“票息自主/强制取消”（不可累积），票息自主取消受Dividend Stopper限制。 优先股的损失承担机制是“强制转股”：当触发事件发生时，优先股将强制、不可逆地、全部/部分转换为重庆银行H股，未付票息也将强制取消。初始转股价为8.57港元/股（可调整）。强制转股的触发事件为：其他一级资本工具触发事件（重庆银行的核心一级资本充足率降至5.125%或以下），或，二级资本工具触发事件，即以下两种情形的较早发生者：(1) 中国银监会认定，若不进行转股或减记，发行人将无法生存；(2) 相关部门认定，若不进行公共部门注资或提供同等效力支持，发行人将无法生存。 此次发行募集资金净额（约7.46亿美元）将用于补充其他一级资本、提升一级资本充足率及优化资本结构。优先股发行后，在港交所上市，适用中国法律（PRC Law）。 摩根士丹利、招商证券（香港）、中银国际、丝路国际、西证国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人，农银国际、兴证国际、星展银行、东海国际、华融金控、MUFG、浦银国际担任联席牵头经办人和联席簿记人。 重庆银行成立于1996年，2013年在港交所上市，由重庆市政府间接持股约34%。“重庆银行的评级（标普BBB-）中包含1个子级（notch）的、来自政府支持的评级提升（uplift）”，标普在6月14日的评级公告中指出。 截至2017年9月底，重庆银行资产总额4,087.66亿人民币，核心一级资本充足率为9.29%，一级资本充足率为9.31%，较上年末分别下降0.53个和0.51个百分点。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。