青岛华通集团3年/5年期美元债，初始价T+250区域/+280区域

青岛华通国有资本运营（集团）有限责任公司（Qingdao China Prosperity State-owned Capital Operation (Group) Co., Ltd.，标普：BBB- Stable，惠誉：BBB Stable，简称“华通集团”）今日担保发行两笔RegS、美元基准规模、高级无抵押债券，其中： 3年期债券，初始价T + 250bps区域； 5年期债券，初始价T + 280bps区域。 倘最终发行，债券发行人是华馨国际控股有限公司（Huasing International Holdings Co., Limited，华通集团的直接全资附属公司），华通集团提供无条件及不可撤销担保，债券的预期评级是BBB- / BBB（标普/惠誉），与担保人主体评级一致。募集资金用作营运资金及再融资。 渣打银行、信银资本、信达国际担任联席全球协调人，渣打银行、信银资本、信达国际、中国银行、交通银行、汇丰、兴业银行香港分行、永隆银行、中泰国际担任联席牵头经办人和联席簿记人，债券预计今日定价。 “华通集团由青岛市政府通过青岛市国资委全资拥有，是青岛市的国有资产管理公司，在该市的国有企业和经济改革中发挥关键作用。随着青岛市政府逐渐减少对经济的直接参与，华通集团在改革中的作用将变得越来越重要。”惠誉表示。 “华通集团庞大的资本支出、负的自由现金流以及高杠杆，（使其单独信用状况）符合'B'评级区间之实体的特征。”惠誉表示。 惠誉认为，华通集团作为青岛市的国有资产管理公司，为该市的关键政府相关实体（GRE）。此外，华通集团在国企改革领域和促进产业发展方面有其业绩记录（track record），前者包括重组表现不佳的国有企业，后者包括：与飞机制造商空客公司（Airbus）和电信公司阿尔卡特（Alcatel）的共同投资。如果政府未能及时提供支持，将会损害青岛市政府的声誉，并为该市其他关键GRE的融资带来负面影响。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。