宣布票息延迟，来宝集团美元永续债大跌5pt

来宝集团（Noble Group Limited）6月20日在新交所公告，基于维持公司流动性的考量，将按照债券合约中的相关条款，延迟（deferred）发放4亿美元永续债券的应付利息，受此消息影响，周二早盘，来宝集团美元永续债（Noble 6% Perp）的指导价格（bid price）从前一日的16附近大幅下跌5pt至11。 Noble 6% Perp的付息日在6月24日，由于当日为周六，顺延至6月26日；这笔债券半年付息一次，一期票息为1200万美元。 需要注意的是，Noble 6% Perp包含票息延迟（Distribution Deferral）条款，因此延迟票息发放并不构成违约：发行人（来宝集团）有权自主决定延迟发放全部/部分票息，只需提前5-10天通知债券持有人、Trustee等相关方即可，同时，被拖欠的票息（Arrears of Distribution）将以债券本金的息率来计息（就这笔永续债来说，就是6%的年利率），而且，票息拖欠的次数不受限制。 不过，和大多数票息延迟条款一样，Noble 6% Perp的票息延迟受Dividend Stopper限制：在偿还拖欠的票息之前，公司不得向等级低于或等于Noble 6% Perp的债务（Obligations）的持有人付息，也不得赎回、回购任何同等级或低等级的债务。 因为Noble 6% Perp是一笔次级债券（subordinated），来宝集团现有的另外几笔美元高级（senior）债券将不受Dividend Stopper的影响。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。