标普：授予中信建投和中信建投国际担保的中票计划“BBB+”评级

香港，2024年4月26日—标普全球评级今日宣布，授予由中信建投证券股份有限公司（中信建投；BBB+/稳定/A-2）或中信建设（国际）金融控股有限公司（中信建投国际；BBB+/稳定/A-2）担保的40亿美元中期票据计划长期和短期本外币评级“BBB+”和“A-2”。 发行人CSCIF Hong Kong Ltd.（CSCIF Hong Kong）可以在该计划下发行由中信建设担保的债券，或由中信国际金控担保的维好债券。发行人为中信建投国际的全资子公司。 CSCIF Hong Kong可在该计划下发行指数关联票据。对于本金兑付与特定市场价格联动且无初始本金足额兑付保证的债券，标普全球评级不予评级。 该计划和债项评级反映我们认为中信建投证券的担保是不可撤销、无条件和及时的，因此符合评级替代处理条件。基于此，债项评级将与对应担保人的主体信用评级同步变动。担保人于该担保项下负有的债务在任何时候都至少与担保人的其它现有的和未来的无抵押非次级债券享有相同的偿债次序；适用法律法规另有强制性规定的除外。 我们认为存在的一个流程风险是中信建投无法向受托人提供此担保在国家外管局注册登记的证据。我们认为，此风险为交易初始阶段存在的短期流程风险。 基于交易文件和中信建投将确保在规定时间段内完成注册登记的承诺，备案应会在担保签订后尽快完成。 我们认为还存在的一个流程风险是，发行人无法向受托人提供此次发行已向中国国家发展和改革委员会进行首次发行后披露的证据。我们认为此风险为交易开始阶段常见的短期流程风险。初始披露或备案应会在发行之后尽快完成。 发行后相关的持续披露或备案也应会在发行期内进行。我们的观点考虑了交易文件和发行人为确保在规定时间内完成披露或备案的承诺。 发行计划的评级有待我们审阅最终的计划文件以及相关披露和/或备案后确定。 中票计划下每笔发债净融资将用作中信建投的营运资金和一般公司用途，或为该集团现有债务进行再融资。如果在某些特定情况下明确需要使用上述资金，则将在适用的定价补充文件中进行陈述。 对中信建投国际的评级反映我们认为该公司将保持作为母公司中信建投的核心子公司的地位。因此，我们授予中信国际金控与其母公司一致的评级。我们也预计，必要时，中信国际金控可间接受益于北京市政府的支持。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级