绿城中国永续NC3美元高级债券，初始价5.625%区域

绿城中国控股有限公司（Greentown China Holdings Limited，3900 HK，穆迪：Ba3 / Stable，标普：BB- / Stable，以下简称“绿城”）正在担保发行RegS、永续NC3、美元基准规模、高级债券，初始价5.625%区域，预计今日定价。发债所得款项将用于现有债务再融资，及一般公司运营资金用途。 债券将由Wisdom Glory Group Limited（荣智集团有限公司，绿城的全资子公司）发行，绿城提供担保，中国交通建设集团有限公司（China Communications Construction Group (Limited)，简称“中交集团”）提供支持函（Letter of Support），债券的预期评级是Ba3（穆迪）。发行后，在港交所上市，适用英国法律。 发行3年后（即首个可赎回日），如果不赎回，则债券票息将重置并上浮500bps，因此，发行人有很强的动力在发行3年后赎回。重置公式为：彼时的3年期美国国债利率 + 初始发行利差 + 500bps step-up，此后每3年以该公式重置一次。 债券将包含“票息延迟”（延迟发放的票息可累计并计息，且票息延迟受Dividend Stopper和Dividend Pusher限制）；以及控制权变更赎回/票息上浮500bps（CoC Call / step-up 500bps）。 瑞士信贷、汇丰（B&D）、花旗、德意志银行、建银国际担任此次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人、联席账簿管理人，东方证券（香港）担任联席牵头经办人、联席账簿管理人。 中交集团是绿城的第一大股东（截至2016年底，持股比例约28.9%）。中交集团由国务院国资委全资持有。 “绿城的Ba3公司家族评级包含两个子级（notch）的提升，提升的依据是，穆迪预计绿城在陷入财务困境时会得到中交集团的特殊财务支持。”穆迪在评级公告中指出。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。