6月5日盘后回顾：新城发展、正荣地产、南海控股、海隆控股、清华紫光集团、泰禾集团、山东高速金融、亿达中国、融创、民生证券、长发集团、中船租赁、鹏博士、平安不动产

投资者担忧近期涨势过大，透支刺激措施和经济复苏前景，周四美股止步四连涨，标普500跌0.3%、纳斯达克跌0.7%、道琼斯微涨0.05%。国债方面，美国国债收益率曲线大幅陡化，2年期升0.4个基点、5年期升4个基点、10年期升8个基点、30年期升10个基点。 美国贸易代表莱特希泽表示，对中美第一阶段贸易协议感觉“非常好”，中国在新冠疫情期间履行了协议，过去几周看到大量采购。 【二级市场】 中资美元债二级市场经历了非常强劲的一周，buyers everyday。iBoxx数据显示，过去4个交易日，中资投资级板块利差（OAS）收窄了11bps，高收益板块则收窄53bps。涨幅居前的高收益个券如下： 图片来源：SereS（月初至今涨幅，截至6月5日18:00） 跌幅榜方面，被济宁城投“抛弃”后，山东如意美元债本周累跌10.4pt至32.8 mid。 本周五，中资美元债二级市场盘整，China IG收盘利差大体不变，China HY表现较好，板块整体上涨25c - 50c。 新债方面，新城发展2年期新债（4亿美元规模 vs 28亿美元订单）首日收涨50c以上，正荣地产3.25NC2.25新债（14倍认购）收于发行价附近，南海控股昨日定价的SBLC美元债今日也收于发行价附近（发行规模3.5亿美元 vs 订单超9亿美元）。 清华紫光集团昨日（周四）举行了境内投资者电话会，公司管理层预计从重庆两江新区管委会旗下实体获得70 - 100亿人民币增资。公司今天也面向境外投资者举行了电话会。SereS的数据显示，清华紫光集团2020和2021年美元债今日下跌1.6pt（投资者获利了结）。 海隆控股美元债的交换要约即将到期（伦敦时间6月5日下午4:00截止）。鉴于最低参与度要求为80%且该条件不得豁免，假如无法满足，交换要约将告失效。不过，在这种情况下，发行人也可以进一步推迟要约的到期日、进一步改善条款以增加对投资者的吸引力。相关债券将于6月22日到期。 SereS的数据显示，海隆控股2笔美元债过去几个交易日价格略有回调。如下图，时间范围为5月20日（要约宣布日）至今： Hilong 7.25 06/22/2020： Hilong 8.25 09/26/2022： 图片来源：SereS（www.serespartners.com） 6月5日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 6月5日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场方面，今日无新交易宣布。 【行业新闻】 继厦门国贸之后，建发股份（600153.SH）也在上证e互动表示，没有接盘泰禾集团的计划。 山东高速金融（412.HK）6月4日公告，认购网易（NetEase, Inc.）国际发售的获分配股份，认购款项最高金额不超过所有获分配股份的合计国际发售价6000万美元。集团将自其内部资源拨付认购款项。 乐视网6月3日晚间公布，融创控制的盈瑞汇鑫与致新云网于5月22日签署《股权转让协议书》，致新云网受让盈瑞汇鑫持有的嘉睿汇鑫100%的股权，即间接受让嘉睿汇鑫持有的乐视网341,422,214股股份，占乐视网总股本的8.56%，相关股权转让对价为0元。 亿达中国（3639.HK）6月4日宣布， 宗式华先生已提交辞呈辞任非执行董事，即日生效，以投入更多时间于集团控股公司的日常业务管理。 泛海控股旗下民生证券6月3日公告，公司总裁周小全正式离任，将赴上海联合产权交易所任总裁一职。 【评级行动/评论】 惠誉确认长春市城市发展投资控股（集团）有限公司的评级为 'BBB+'；展望稳定。 惠誉确认中船租赁的评级为‘A’；展望稳定。 穆迪将鹏博士降级至Caa3；展望维持负面。 穆迪授予平安不动产首次Baa2发行人评级。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） 房地产 CIFI 5.375 08/24/49 价格变动 +1.627pt，当前价格 97.660，收盘价格 96.033，收盘时间 2020年6月4日18:00（下同）。 E-House 7.625 04/18/22 价格变动 +1.312pt，当前价格 88.270，收盘价格 86.958。 FutureLand 6.15 04/15/23 价格变动 -2.366pt，当前价格 98.184，收盘价格 100.550。 Greentown 7.75 PERP 价格变动 -1.109pt，当前价格 97.236，收盘价格 98.345。 R&F 8.125 07/11/24 价格变动 +1.119pt，当前价格 87.798，收盘价格 86.679。 SEAHoldings 4.875 01/19/23 价格变动 +1.925pt，当前价格 95.700，收盘价格 93.775。 SouthCity 11.5 02/12/22 价格变动 +1.491pt，当前价格 90.972，收盘价格 89.481。 SouthCity 7.25 11/20/22 价格变动 +1.022pt，当前价格 79.913，收盘价格 78.891。 Sunshine100 10.5 12/05/21 价格变动 -2.667pt，当前价格 84.400，收盘价格 87.067。 Sunshine100 8.5 09/27/20 价格变动 -1.443pt，当前价格 86.757，收盘价格 88.200。 Tahoe 15 07/10/22 价格变动 +1.100pt，当前价格 73.800，收盘价格 72.700。 Xinhu 11 12/20/21 价格变动 +1.505pt，当前价格 92.451，收盘价格 90.946。 城投/地方国企 CQNanAn 4.66 06/04/24 价格变动 +3.331pt，当前价格 100.900，收盘价格 97.569。 JSHanrui 6.25 12/28/20 价格变动 -1.149pt，当前价格 94.463，收盘价格 95.612。 JSHanrui 7.95 04/29/22 价格变动 +2.800pt，当前价格 94.000，收盘价格 91.200。 KMRail 3.9 12/12/24 价格变动 -1.309pt，当前价格 95.417，收盘价格 96.726。 KMTraffic 6.2 06/27/22 价格变动 +1.250pt，当前价格 98.200，收盘价格 96.950。 LZCons 4.15 11/15/22 价格变动 +1.012pt，当前价格 100.199，收盘价格 99.187。 SCTrans 4.75 11/21/21 价格变动 +2.225pt，当前价格 102.250，收盘价格 100.025。 TZHuaxin 6.8 03/15/21 价格变动 +1.367pt，当前价格 95.567，收盘价格 94.200。 ZHHuafa 4.25 07/03/24 价格变动 -3.981pt，当前价格 95.700，收盘价格 99.681。 ZZJiulongjiang 5.6 09/10/22 价格变动 +1.268pt，当前价格 100.843，收盘价格 99.575。 ZZTrans 6.5 06/26/22 价格变动 -1.125pt，当前价格 100.900，收盘价格 102.025。 校企 Unigroup 4.75 01/31/21 价格变动 -1.590pt，当前价格 87.080，收盘价格 88.670。 Unigroup 6 12/10/20 价格变动 -1.629pt，当前价格 91.813，收盘价格 93.442。 TusHoldings 7.9 03/07/21 价格变动 -1.897pt，当前价格 64.543，收盘价格 66.440。 Founder 7.45 10/16/22 价格变动 -1.585pt，当前价格 23.665，收盘价格 25.250。 Founder 7.5 01/28/22 价格变动 -3.167pt，当前价格 24.300，收盘价格 27.467。 FounderSec 6.9 11/16/20 价格变动 +1.641pt，当前价格 97.763，收盘价格 96.122。 PKURes 8.45 07/14/20 价格变动 +1.758pt，当前价格 32.725，收盘价格 30.967。 工业 Hilong 7.25 06/22/20 价格变动 +1.386pt，当前价格 57.094，收盘价格 55.708。 Hilong 8.25 09/26/22 价格变动 +1.805pt，当前价格 37.860，收盘价格 36.055。 Ruyi 6.95 07/05/22 价格变动 -1.567pt，当前价格 32.833，收盘价格 34.400。 AT1 ChongHing 5.7 PERP 价格变动 -1.385pt，当前价格 92.528，收盘价格 93.913。 JZBank 5.5 PERP 价格变动 +1.500pt，当前价格 76.000，收盘价格 74.500。 ZYBank 5.6 PERP 价格变动 -1.189pt，当前价格 88.820，收盘价格 90.009。 公用事业 Concord 7.9 01/23/21 价格变动 +1.366pt，当前价格 97.486，收盘价格 96.120。 零售 CarInc 6 02/11/21 价格变动 +1.002pt，当前价格 76.796，收盘价格 75.794。 eHiCar 5.875 08/14/22 价格变动 +3.840pt，当前价格 83.200，收盘价格 79.360。 GrandAuto 5.625 10/30/49 价格变动 +3.700pt，当前价格 60.500，收盘价格 56.800。 GrandAuto 8.885 07/25/21 价格变动 +2.980pt，当前价格 79.780，收盘价格 76.800。 Lifestyle 4.875 07/15/24 价格变动 -2.300pt，当前价格 96.300，收盘价格 98.600。 Maoye 13.25 09/27/20 价格变动 +2.429pt，当前价格 97.500，收盘价格 95.071。 其他 GlobalAirLeasing 6.5 09/15/24 价格变动 +2.305pt，当前价格 57.625，收盘价格 55.320。 HainanAir 12 10/29/20 价格变动 +2.402pt，当前价格 98.200，收盘价格 95.798。 Li&Fung 5.25 12/29/49 价格变动 +1.141pt，当前价格 64.146，收盘价格 63.005。 Meinian 7.75 04/03/21 价格变动 -1.380pt，当前价格 92.730，收盘价格 94.110。 SandsChina 5.4 08/08/28 价格变动 +1.172pt，当前价格 109.670，收盘价格 108.498。 WTT 5.5 11/21/22 价格变动 -1.820pt，当前价格 100.143，收盘价格 101.963。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。