现代牧业5年期美元债，初始价T5+170区域

蒙牛乳业持股51.4%的上市子公司——现代牧业（1117.HK）今日（7月7日）发行Reg S、5年期、美元基准规模、高级无抵押债券，初始价T5 + 170bps区域。 巴克莱、花旗 (B&D)、星展银行、摩根大通、中金公司担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，招银国际、荷兰合作银行（Rabobank）担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 这将是现代牧业首发美元计价债券。 母公司蒙牛乳业的存量美元债是最为接近的可比债券，据承销商，新交易的Mandate宣布前，4年期的 Mengniu 1.875 06/17/2025 (Baa1/-/-) bid在 100.559 / G-Sprd 110，Mengniu 2.5 06/17/2030 (Baa1/-/-) 则 bid在 100.281 / G-Sprd 114；此外，康师傅 TingYi 1.625 09/24/2025 (A3/BBB+/-) 报 99.647 / 101，伊利股份 Yili 1.625 11/19/2025 (A3/A-/-) 报 99.628 / 98。 条款概要如下： 发行人：中国现代牧业控股有限公司（China Modern Dairy Holdings Ltd.，1117.HK，简称“现代牧业”） 发行人评级：BBB Stable（标普） 预期发行评级：BBB（标普） 发行类型：固定利息、高级无抵押 格式：Reg S 规模：美元基准规模 期限：5年 初始价：T5 + 170bps区域 基准美国国债：T 0 ⅞ 06/30/26 选择性赎回: Make-Whole Call; 1-month par call 募集资金用途：再融资、一般公司用途 控制权变动回售: 101% Put 条款：US$200k/US$1k；港交所上市；英国法 交割日：2021年7月14日 (T+5) 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 巴克莱、花旗 (B&D)、星展银行、摩根大通、中金公司 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 招银国际、荷兰合作银行（Rabobank） TIMING: 最早今日定价 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。