3月9日盘后回顾：投降式抛售丨安东油服、泰禾集团、桑德工程、北大科技园、新华联控股、香港航空、中泛控股、慧聪集团

上周五美股收跌，道指跌1%、标普500跌1.7%、纳指跌1.9%；国债方面，2年期美国国债收益率降9个基点、10年期降15个基点、30年期降25个基点。 美联储前主席格林斯潘上周五表示，30年期美债收益率可能变为负值，加入全球逾14万亿美元负收益率债券的行列。 本周一亚洲早盘，受OPEC+减产谈判破裂以及沙特计划大幅增产的消息冲击，布伦特原油亚洲早盘一度重挫逾31%，标普500指数期货跌逾3%。 本周一亚洲股市普跌，上证指数跌3%、深证成指跌4.1%、创业板指跌4.55%；恒指收跌4.23%；欧洲主要股指开盘暴跌，德国DAX30开盘跌7.83%、英国富时100开盘跌8.62%、欧洲斯托克50开盘跌7.63%。 国债方面，美国国债在本周一亚洲交易时段继续上涨（收益率下降），其中，2年期美国国债收益率0.316%（降19基点）、10年期美国国债收益率为0.44%（降32基点），30年期美国国债收益率为0.855%（降43基点）；此外，2年期英国国债收益率降13个基点至-0.03%。 CME Fed Watch显示，截至北京时间3月9日4:30PM，市场押注美联储3月18日降息75基点的概率为80%（下图）。 【二级市场 - 3月9日】 3月9日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 3月9日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 整个市场堪比2008年的暴跌之下，中资美元债二级市场周一大幅走弱，China IG利差全日整体拓宽20 - 40bps以上，国企油气名字领跌；相比之下，AT1板块保持稳健，价格不变 - 下跌25c。 高收益方面，China HY价格下跌1 - 5pt，高收益油气名字（安东油服）大幅走弱。 受油价暴跌冲击，安东油服美元债今日大幅下跌，其中，AntonOil 9.75 12/05/2020跌6.875pt。 印度矿业公司Vedanta Resources美元债curve今日整体下跌20 - 26pt。 【二级市场 - 年初至今】 iBoxx指数的数据显示，年初至今，受益于美国国债收益率的下降，中资美元债投资级板块Total Return Index Level累计上涨4.2%，相比之下，高收益板块仅录得0.77%涨幅。 【一级市场】 一级市场方面，今日无新交易宣布。 【行业新闻】 泰禾集团6日非公开表示，预计在5月或6月份完成拟议的120亿元公司债券发行，公司还预计在2020年将房地产销售的现金回款率提高至85%。稍早前，泰禾集团5日公告，拟面向专业投资者公开发行不超过人民币120亿元公司债券，并将申请在深交所上市。 北京桑德环境工程有限公司（“桑德工程”）3月6日完成了银行间市场首单债券置换试点项目。本次置换按照1:1将持有人持有的置换标的“20桑德工程EN001”置换为新的置换票据，由浙商银行担任交易管理人；至要约截止日，共11家持有人参与置换，置换金额合计4亿元（占存量本金额的80%）。 上清所3月6日公告：“2020年3月6日是北京北大科技园建设开发有限公司2018年第一期资产支持票据优先级（"18北大科技ABN001优先级"）的回售行权日及付息日。截至今日日终，我公司仍未收到发行人支付的付息兑付资金，无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。” 新华联控股有限公司（“新华联控股”）6日公告，人民币17亿元公司债券“16新华债”自3月9日起进行交易方式调整，仅在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台上采取报价、询价和协议交易方式进行交易。此外，新华联控股同日公告，鉴于公司相关股权转让事宜已完成三方审计尽调工作，已进入商讨交易要约程序，正在稳步推进，根据相关规定，公司发行的公司债券“19新控EB”自3月9日开市起复牌。 据《南华早报》9日报道，香港航空正与国航（Air China）在内的各方就战略投资进行商谈，将开始尽职调查。此前，香港航空与中信集团、无锡市交通产业集团、唐英年家族组成的财团因价格原因未能就战投达成协议。 中泛控股（715.HK）6日晚间公告，3月5日 (美国时间)，公司与Lendlease (US) Construction Inc. (“承包商”) 订立母公司担保契约，据此，就公司的全资附属公司泛海广场有限公司 (“项目公司”) 与承包商就兴建位于美国洛杉矶的大型多用途商业综合体所签订的建筑合同而须向承包商履行的付款责任，公司会为此提供担保，担保额度不超过1亿美元。 慧聪集团（02280.HK）8日公布，预期公司2019年度之收入超过人民币145亿元，较2018年同期增长超过35%；公司2019年度之权益持有人应占亏损约人民币3.5亿元至人民币4亿元之间，而于2018年同期公司权益持有人应占溢利约为人民币2.7561亿元。根据目前所得资料，董事会认为，公司权益持有人应占亏损主要归因于: (i) 受整体宏观经济影响，集团部分客户对市场投入持审慎态度，使得集团高毛利的收入与去年同期相比减少；(ii) 因集团个别业务单元业绩未达预期，其中包括北京慧嘉元天文化传媒有限公司未完成2019年度的履约目标，故拟对其商誉计提减值；及 (iii) 集团加大资源投入，持续推进产业互联网的战略迭代及交易场景的建设。公司收入增长主要得益于集团产业互联网的生态布局，交易服务收入录得大幅度提高。 【评级行动/评论】 穆迪预计2020年境内公司债券发行量仍将呈上升趋势，并超过2019年的人民币9.7万亿元。2020年民营企业在境内债券市场仍将面临融资挑战，因为宽松措施不会改变境内投资者对国企的偏好。在国企中，穆迪预计发行量增长将主要来自地方政府融资平台。 图片来源：穆迪 ================== 价格异动（中间价） 房地产 Evergrande 11.5 01/22/23 价格变动 -2.538pt，当前价格 95.975，收盘价格 98.513，收盘时间 2020年3月6日18:00（下同）。 Evergrande 10 04/11/23 价格变动 -2.270pt，当前价格 91.875，收盘价格 94.145。 Evergrande 7.5 06/28/23 价格变动 -1.022pt，当前价格 84.538，收盘价格 85.560。 Evergrande 12 01/22/24 价格变动 -3.521pt，当前价格 94.264，收盘价格 97.785。 Evergrande 9.5 03/29/24 价格变动 -3.675pt，当前价格 86.333，收盘价格 90.008。 Evergrande 10.5 04/11/24 价格变动 -3.627pt，当前价格 89.417，收盘价格 93.044。 Evergrande 8.75 06/28/25 价格变动 -4.672pt，当前价格 80.730，收盘价格 85.402。 Kaisa 8.5 06/30/22 价格变动 -1.226pt，当前价格 98.549，收盘价格 99.775。 Kaisa 11.95 10/22/22 价格变动 -1.065pt，当前价格 105.500，收盘价格 106.565。 Kaisa 10.875 07/23/23 价格变动 -3.039pt，当前价格 99.792，收盘价格 102.831。 Kaisa 11.95 11/12/23 价格变动 -2.833pt，当前价格 102.845，收盘价格 105.678。 Kaisa 9.375 06/30/24 价格变动 -5.235pt，当前价格 90.563，收盘价格 95.798。 Kaisa 10.5 01/15/25 价格变动 -5.608pt，当前价格 94.000，收盘价格 99.608。 Kaisa 9.95 07/23/25 价格变动 -5.659pt，当前价格 91.161，收盘价格 96.820。 Yuzhou 8.5 02/04/23 价格变动 -1.533pt，当前价格 104.214，收盘价格 105.747。 Yuzhou 8.5 02/26/24 价格变动 -1.518pt，当前价格 102.807，收盘价格 104.325。 Yuzhou 8.375 10/30/24 价格变动 -1.803pt，当前价格 101.581，收盘价格 103.384。 Yuzhou 7.7 02/20/25 价格变动 -3.223pt，当前价格 96.188，收盘价格 99.411。 Yuzhou 8.3 05/27/25 价格变动 -3.059pt，当前价格 98.699，收盘价格 101.758。 Yuzhou 7.375 01/13/26 价格变动 -3.338pt，当前价格 93.277，收盘价格 96.615。 R&F 8.625 02/27/24 价格变动 -2.022pt，当前价格 98.875，收盘价格 100.897。 R&F 8.125 07/11/24 价格变动 -2.921pt，当前价格 95.651，收盘价格 98.572。 CFLD 6.9 01/13/23 价格变动 -1.979pt，当前价格 97.938，收盘价格 99.917。 CFLD 8.05 01/13/25 价格变动 -2.588pt，当前价格 95.350，收盘价格 97.938。 Cogard 6.15 09/17/25 价格变动 -1.068pt，当前价格 105.224，收盘价格 106.292。 Cogard 5.125 01/14/27 价格变动 -3.405pt，当前价格 98.915，收盘价格 102.320。 Cogard 5.625 01/14/30 价格变动 -4.545pt，当前价格 98.875，收盘价格 103.420。 Sunac 7.95 08/08/22 价格变动 -1.221pt，当前价格 103.501，收盘价格 104.722。 Hydoo 14 12/19/21 价格变动 +1.862pt，当前价格 99.654，收盘价格 97.792。 CIFI 6 07/16/25 价格变动 -2.594pt，当前价格 96.820，收盘价格 99.414。 CCRE 7.9 11/07/23 价格变动 -1.125pt，当前价格 98.143，收盘价格 99.268。 CCRE 7.25 07/16/24 价格变动 -1.470pt，当前价格 94.814，收盘价格 96.284。 RoadKing 4.7 09/06/21 价格变动 -1.014pt，当前价格 99.736，收盘价格 100.750。 Oceanwide 7.75 07/27/20 价格变动 -1.370pt，当前价格 92.130，收盘价格 93.500。 Times 6.6 03/02/23 价格变动 -1.108pt，当前价格 100.923，收盘价格 102.031。 Tahoe 7.875 01/17/21 价格变动 -1.043pt，当前价格 73.517，收盘价格 74.560。 SEAHoldings 4.875 01/19/23 价格变动 -3.000pt，当前价格 93.875，收盘价格 96.875。 Xinyuan 9.875 03/19/20 价格变动 +1.633pt，当前价格 99.133，收盘价格 97.500。 FutureLand 6.15 04/15/23 价格变动 -1.010pt，当前价格 97.575，收盘价格 98.585。 FutureLand 6.8 08/05/23 价格变动 -1.234pt，当前价格 99.438，收盘价格 100.672。 Logan 6.5 07/16/23 价格变动 -1.530pt，当前价格 101.404，收盘价格 102.934。 SCE 7.25 04/19/23 价格变动 -1.215pt，当前价格 100.844，收盘价格 102.059。 Ronshine 8.95 01/22/23 价格变动 -1.447pt，当前价格 104.135，收盘价格 105.582。 博彩 WynnMacau 4.875 10/01/24 价格变动 -1.616pt，当前价格 97.706，收盘价格 99.322。 WynnMacau 5.5 10/01/27 价格变动 -1.223pt，当前价格 99.479，收盘价格 100.702。 WynnMacau 5.125 12/15/29 价格变动 -3.400pt，当前价格 93.813，收盘价格 97.213。 MGMChina 5.375 05/15/24 价格变动 -1.688pt，当前价格 101.125，收盘价格 102.813。 MGMChina 5.875 05/15/26 价格变动 -1.750pt，当前价格 101.250，收盘价格 103.000。 Melco 5.625 07/17/27 价格变动 -1.088pt，当前价格 101.178，收盘价格 102.266。 Melco 5.375 12/04/29 价格变动 -1.780pt，当前价格 98.220，收盘价格 100.000。 工业 AntonOil 9.75 12/05/20 价格变动 -6.875pt，当前价格 93.750，收盘价格 100.625。 ZRXinda 7.25 10/26/20 价格变动 -1.005pt，当前价格 35.000，收盘价格 36.005。 SDSanxing 7.99 01/23/21 价格变动 -1.506pt，当前价格 53.494，收盘价格 55.000。 DrPeng 5.05 06/01/20 价格变动 +2.833pt，当前价格 50.333，收盘价格 47.500。 GrandAuto 8.625 04/08/22 价格变动 +2.000pt，当前价格 83.000，收盘价格 81.000。 城投/地方国企 Tewoo 4.625 04/06/20 价格变动 +2.000pt，当前价格 57.500，收盘价格 55.500。 ZYRoad 4.6 06/20/22 价格变动 +1.291pt，当前价格 100.708，收盘价格 99.417。 Hesteel 3.75 12/18/22 价格变动 +1.148pt，当前价格 101.395，收盘价格 100.247。 KMIron 7.5 07/10/20 价格变动 -1.537pt，当前价格 99.163，收盘价格 100.700。 TZInfra 5.8 11/06/21 价格变动 -1.375pt，当前价格 101.375，收盘价格 102.750。 SCTrans 4.75 11/21/21 价格变动 -1.178pt，当前价格 101.472，收盘价格 102.650。 KMTraffic 6.2 06/27/22 价格变动 -1.375pt，当前价格 102.375，收盘价格 103.750。 ZZUrban 3.8 01/16/25 价格变动 -1.385pt，当前价格 98.983，收盘价格 100.368。 校企 Founder 4.575 04/20/20 价格变动 +1.500pt，当前价格 32.500，收盘价格 31.000。 FounderSec 6.9 11/16/20 价格变动 +1.089pt，当前价格 95.094，收盘价格 94.005。 Unigroup 6.5 01/31/28 价格变动 -1.050pt，当前价格 61.250，收盘价格 62.300。 其他 UnionLife 3 09/19/21 价格变动 -2.762pt，当前价格 80.238，收盘价格 83.000。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。