长沙先导3年期美元债定价3.8%，规模3.5亿美元，获逾16亿美元认购

长沙先导投资控股集团有限公司（Changsha Pilot Investment Holdings Group Co., Ltd.，惠誉：BBB stable，标普：BB+ stable，“长沙先导”或“发行人”）周四（11月7日）定价Reg S、3年期（2022年11月14日到期）、本金额3.5亿美元、固定利息3.8%、高级无抵押债券CSPilot 3.8 11/14/2022，初始价（IPG）4.35%区域，最终指导价3.8%，发行价3.8% / 本金额的100%。 周四下午，最终指导价发布时，新债的订单超21亿美元（包含7.1亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高3.5亿美元”。 发行价较初始价大幅缩窄55个基点后，新债的最终订单量超过16亿美元（包含6.8亿美元承销商订单，来自48个账户），投资者地域分布为：亚洲100%，投资者类型分布为：银行/金融机构90%、基金/资产管理公司8%、私人银行2%。 债券由长沙先导直接发行，预期评级BBB（惠誉），募集资金用于一般公司用途及现有债务再融资。 国泰君安国际（B&D）、兴业银行香港分行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，交通银行、法国巴黎银行、民银资本、东海国际、工银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券11月14日 (T+4) 交割，将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为USD200k/1k。 债券包含Change of Control Put (at 101%)。 稍早前，惠誉在10月24日将长沙先导的长期外币和本币发行人违约评级从‘BBB-’上调至‘BBB’，展望稳定。“本次评级上调考虑到湖南省省会长沙市的政府相关企业在2018年计划了重大重组。惠誉认为，重组提高了长沙先导若违约将可能带来的融资影响，进而增强了政府在必要时向该公司提供特别支持的意愿。”惠誉表示。 惠誉的资料显示，长沙先导是长沙市湖南湘江新区的一家城市开发商。2019年长沙市政府新设立了一家政府相关企业长沙城市发展集团有限公司（“长沙城发”），以将长沙先导的业务与长沙市资产规模最大的政府相关企业长沙市城市建设投资开发集团有限公司（“长沙城投”）的业务进行战略对接，实现协同效应。上述重组于2019年9月完成。惠誉认为，长沙先导是长沙城发不可或缺的组成部分。惠誉预计，长沙城投和长沙先导完成业务整合期间，后者的业务状况将大致保持不变。 SereS的数据显示，长沙先导现有一笔3.5亿美元债券CSPilot 3.1 12/02/2019即将到期。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。