朗诗绿色地产2.75年期美元绿色债券定价11.95%，规模2亿美元，获3.2倍认购

朗诗绿色地产有限公司（Landsea Green Properties Co., Ltd.，106.HK，穆迪：B2 Stable，标普：B Stable，惠誉：B Stable，前称“Landsea Green Group Co., Ltd. - 朗诗绿色集团有限公司”，简称“朗诗”或“公司”或“发行人”）周三（1月15日）定价Reg S、2.75年期（2022年10月21日到期）、本金额2亿美元、固定利息10.75%、有担保、高级无抵押、绿色债券Landsea 10.75 10/21/2022，初始价12.125%区域，最终指导价11.95%，发行价11.95% / 本金额的97.284%。 周三下午，最终指导价发布时，新债的订单超7.5亿美元（包含1.9亿美元承销商订单）。 新债的最终订单量超过6.4亿美元（来自43个账户，包含1.9亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲99%、EMEA 1%，投资者类型分布为：基金/资产管理公司/对冲基金68%、银行/金融机构28%、私人银行4%。 债券由朗诗直接发行，附属公司担保人（注册于中国和美国以外的发行人若干受限附属公司）提供担保，债券预期评级B3 / B- / B (穆迪/标普/惠誉)，公司拟按照其绿色债券框架将债券发行所得款项净额用作1年内到期的现有中长期离岸债务再融资。 债券将按照绿色债券原则以绿色债券形式发行，为有利于环境的新旧项目及业务提供所需资金。标普在1月15日宣布授予这笔绿色债券“E1/82”的绿色评估评分。E1为标普评估体系中的最高得分。 国泰君安国际（B&D）、海通国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，美银证券、钟港资本担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。债券1月21日 (T+3) 交割，将在新交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200k/US$1k。 债券半年付息一次（首个付息日2020年7月21日，此后，每年1月21日和7月21日付息一次），但最后一个付息周期除外 (2022年7月21日 - 10月21日，Short Last Coupon)。 债券包含Change of Control Put（at 101%）。 惠誉1月14日将朗诗的评级展望从“正面”调整至“稳定”， 并确认其IDR为'B'；惠誉还确认了朗诗的高级无抵押评级和美元高级票据的债项评级为'B/RR4'。评级展望的调整反映，惠誉预期未来1 - 3年朗诗的杠杆将上升，原因在于，该公司的土储寿命较短因而面临补充土储的持续需求，以及，非房地产开发业务的增长慢于预期。 2019年11月5日，穆迪将朗诗的评级展望从“正面”调整为“稳定”。“展望调整为稳定反映了我们预计未来12-18个月朗诗的信用指标将转弱，主要原因是2019年前9个月合约销售额下降将导致收入确认放缓。”穆迪表示：“具体而言，穆迪预计朗诗的债务杠杆率（以调整后债务/EBITDA比率衡量）将从2019年6月底前12个月的4.5倍趋弱至5.5倍-6.0倍，同期其利息覆盖率（以EBIT/利息比率衡量）将从3.4倍转弱至2.5倍-3.0倍。” 穆迪的资料显示，朗诗绿色地产有限公司是中国和美国的房地产开发和管理服务提供商，专门从事绿色房地产项目。“朗诗”是长三角地区，包括南京、上海和苏州等城市的知名绿色地产品牌。2013年收购深圳科技控股有限公司后朗诗绿色集团在香港借壳上市。截至2019年6月，朗诗绿色地产在中美两国的土地储备总面积达672万平方米。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。