国家电投定价3年和5年期美元债，规模合计8亿美元

国家电力投资集团有限公司（State Power Investment Corporation Limited，穆迪：A2 Stable，标普：A- Stable，惠誉：A Stable，简称“国家电投”）周三定价Reg S only、“母公司维好 + 子公司担保”信用结构、合计8亿美元本金额、高级无抵押、定息债券，其中： 3年期、3亿美元债券StatePower 4.25 10/30/21，初始价T3 + 165bps区域，最终指导价T3 + 140bps区域（+/- 5bps WPIR），发行价T3 + 135bps / T2 + 141.5bps / 99.969； 5年期、5亿美元债券StatePower 4.65 10/30/23，初始价T5 + 190bps区域，最终指导价T5 + 175bps区域（+/- 5bps WPIR），发行价T5 + 170bps / 99.947。 周三下午，最终指导价发布时，2笔新债的订单量超过29亿美元（包含承销商订单）。 2笔新债的最终订单量合计14.93亿美元，具体如下： 3年期 - 4.93亿美元订单量（1.6倍认购，来自48名投资者），投资者地域分布为：亚太88%、EMEA 12%，投资者类型分布为：资产管理公司34%、银行/保险公司30%、主权财富基金22%、私人银行/其他14%； 5年期 - 10亿美元订单量（2倍认购，来自75名投资者），投资者地域分布为：亚太86%、EMEA 14%，投资者类型分布为：资产管理公司65%、银行/保险公司13%、主权财富基金7%、私人银行/其他15%。 2笔新债的首日表现疲软，周四收盘在： 3年期 T2 + 149/147（发行价T2 + 141.5） 5年期 T5 + 178/173（发行价T5 + 170） 债券发行人是SPIC Luxembourg Latin America Renewable Energy Investment Company S.à r.l.，担保人是SPIC Luxembourg Energy Investment Company S.à r.l.，维好和EIPU（Equity Interest Purchase Undertakings）提供人是国家电投，债券预期评级A-（惠誉）。 发行人是担保人的全资离岸附属公司，担保人则是国家电投的全资附属公司。 此次发行募集资金用于再融资集团现有债务，及其他一般公司用途。债券发行后，在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200k / US$1k。 债券包含Change Of Control Investor Put（at 101%）。 摩根大通（B&D）、美银美林、中银国际、中国工商银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，交银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 国家电投成立于2015年6月，由原中国电力投资集团公司与国家核电技术公司重组组建。 国家电投是中国五大发电集团之一，是一家以电为核心、一体化发展的综合性能源集团公司。电力总装机容量1.2亿千瓦，其中：火电7176万千瓦，水电2202万千瓦，核电448万千瓦，太阳能发电1013万千瓦，风电1271万千瓦；在全部电力装机容量中，清洁能源比重占44.37%。 “本次交易是国家电投继2016年首次12亿美元高级债发行后第二次亮相国际资本市场。本次交易定价时段正值全球资本市场波动剧烈，在主要国家地区股指大幅下跌、全球投资人转向避险资产的情况下，交易仍然达到3.6倍认购并实现良好投资人分布，”国家电投在新闻稿中表示：“本次发行募集资金将全部用于置换巴西圣西芒项目部分并购过桥贷款。” 此前，国家电投于2016年11月定价2笔美元债券：9亿美元的StatePower 3 12/06/21，以及，3亿美元的StatePower 3.875 12/06/26。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。