UPDATE: 连云港港口集团将发3年期美元债，预期评级BBB-

连云港港口集团有限公司（Lianyungang Port Group Co., Ltd.，标普：BBB-，以下简称“连云港集团”）计划于近期担保发行3年期、RegS、美元计价、高级无抵押境外债券，所筹资金用于偿还现有债务。 债券将由Shanhai (Hong Kong) International Investments Limited（连云港集团的全资附属公司）发行，连云港集团提供担保。债券的预期评级是BBB-（标普），与担保人评级相同。 中国银行、交银国际、法兴银行（SGCIB）已获委任安排此次发行。投资者会议定于4月6日起，在香港、新加坡召开。 连云港港是中国的25个主枢纽港之一，陇海-兰新铁路的东端起点，2015年货物吞吐量为2.1亿吨。连云港集团作为连云港港的运营主体，主营港口货物装卸、堆存和港务管理配套服务，以及港务工程建设、物流、贸易。截至2016年9月底，连云港集团总资产511亿人民币，资产负债率69.35%。 当前股东及潜在的股东变更 截至2017年1月18日，连云港港口控股集团有限公司（“连云港控股”）全资持有连云港集团；而连云港市国资委持有连云港控股81.3%股份，其余股份由江苏方洋集团有限公司、江苏金东方集团有限公司、江苏金灌投资发展集团有限公司、江苏燕尾港港口有限公司持有。因此，连云港市国资委是连云港集团的实际控制人。 不过，标普在评级公告中称，江苏省政府在今年3月份已经表示，计划整合该省的国有港口资产（包括沿海港口和长江内河港口），以实现协同效应，增强本省港口的国内和国际竞争力。如果该计划最终实施，江苏省政府将变为连云港集团的最终控制人（ultimate owner）。标普认为，控制人升格为省级政府将给连云港集团带来正面评级影响，但该计划尚需多个监管部门批准，新的“港口控股集团”的细节尚未可知，因此，标普授予连云港集团的‘BBB-’评级附带‘CreditWatch with developing implications’，即，待新“港口控股集团”的细节进一步明朗，评级机构可能根据情况上调/下调连云港集团的评级一个notch。由于该公司当前评级为最低投资等级，如果下调一级，即会降入高收益等级。 也正因为潜在的控制人变更，标普认为，连云港市政府的信用恶化（已经导致该市的市属城投平台新海连集团被降级）不会对连云港集团的信用造成负面影响。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。