9月18日二级流动性盘后回顾

FOMC前夕，周三的中资美元债二级市场相对安静。 投资级方面，China IG利差整体+/-1bps，大多数交易集中在东方资产国际新定价的5年和10年期债券。东方资产国际2笔新债收于T5 + 132/130 (发行价T5 + 135) 以及 T10 + 189/187 (发行价T10 + 185)；此外，武汉地铁集团5年期美元绿债收于T5 + 123/121 (发行价T5 + 129)。 新奥能源（ENN Energy）美元债今日利差拓宽10bps（新奥股份 [ENN Ecological] 周二增发了2021年美元债）。 高收益方面，China HY周三整体走弱，价格大多维持不变 - 下跌12.5c。高收益个券方面，正荣地产和融信中国美元债下跌37.5c，广州富力地产美元债curve跌25c - 50c。 高收益新债方面，新奥股份增发新债（ENNEco 7.5 02/27/2021，临时ISIN: XS2049719516）收于102.875 / 103.125 (增发价102.492)，表现良好。 一级市场方面，今日有2笔新交易宣布： 山东钢铁集团3年期美元债，初始价7.15%区域，最终指导价6.9%区域 (+/-5bps WPIR)，订单超14亿美元（包含6.30亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”； 锦江国际5年期欧元债，初始价MS+155区域，订单超11亿欧元（HKT 17:00，包含5.40亿欧元承销商订单）。 此外，盐城东方集团今日宣布了美元债券mandate及路演安排；中国物流资产公布了美元债交换要约及同意征求的结果；海隆控股公布了美元债回购要约的结果（约1.45亿美元旧债有效交回），公司将发行同步新资金（最早明日定价）。 最后，评级新闻如下： 盐城东方集团（联合评级国际）：授予“BB+”的国际长期发行人评级，展望稳定；同时授予公司的拟发行高级无抵押美元债券“BB+”国际长期发行债务评级。 中国船舶（香港）航运租赁有限公司（简称“中船租赁”）（惠誉）：授予“A”的首次长期发行人违约评级，展望稳定。 中船租赁（标普）：授予“A-”长期和“A-2”短期发行人信用评级。中船租赁由央企中船集团（CSSC Group）持股75%。 香港铁路有限公司、九广铁路公司（穆迪）：评级展望由“稳定”调整为“负面”，确认“Aa2”评级。该评级行动跟随穆迪9月16日对香港采取的评级行动（“Aa2”评级的展望由“稳定”调整为“负面”）。 九广铁路公司（标普）：评级确认为“AA+/A-1+”，展望稳定。“该公司若陷入困境，几乎肯定可以获得香港特别行政区政府及时且充足的特别支持。” 香港机场管理局（标普）：香港机场管理局能够承受短期的流量下滑。 ================== 价格异动（中间价） 城投/地方国企 Tewoo 4.5 12/16/19 价格变动 +1.253pt，当前价格 53.381，收盘价格 52.128，收盘时间 2019年9月17日18:00（下同）。 Tewoo 4.625 04/06/20 价格变动 +1.458pt，当前价格 51.333，收盘价格 49.875。 Tewoo 5.5 04/06/22 价格变动 +2.752pt，当前价格 49.702，收盘价格 46.950。 Tewoo 6 08/05/27 价格变动 -1.750pt，当前价格 39.500，收盘价格 41.250。 QDJZBay 6.5 06/14/21 价格变动 -1.443pt，当前价格 99.853，收盘价格 101.296。 BJCons 5.75 08/20/21 价格变动 -2.245pt，当前价格 100.130，收盘价格 102.375。 工业 Meinian 7.75 04/03/21 价格变动 +2.521pt，当前价格 92.938，收盘价格 90.417。 Yihua 8.5 10/23/20 价格变动 -1.458pt，当前价格 57.292，收盘价格 58.750。 SDWanda 7.95 12/14/20 价格变动 -2.000pt，当前价格 98.000，收盘价格 100.000。 XJZhongtai 7 06/06/22 价格变动 -1.125pt，当前价格 99.375，收盘价格 100.500。 房地产 FutureLand 6.15 04/15/23 价格变动 +1.127pt，当前价格 89.678，收盘价格 88.551。 Tahoe 8.125 01/17/23 价格变动 -1.526pt，当前价格 78.842，收盘价格 80.368。 AT1 GZRCBank 5.9 06/20/99 价格变动 -1.750pt，当前价格 93.500，收盘价格 95.250。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。