6月15日二级市场回顾：FOMC前夕，投资级走强、远洋集团止跌反弹，高收益地产企稳反弹、碧桂园/旭辉领涨，复星曲线在穆迪降级审查后显著下跌

周二（6月14日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨11.35个基点，报3.4733%；2年期美债收益率涨7.25个基点，报3.4267%。 美联储将于东八区时间周四凌晨2:00公布利率决议、政策声明和经济预期，鲍威尔则将于2:30召开新闻发布会。市场普遍预期会加息75个基点。 【投资级】 本周三，China IG整体走强，交投偏清淡。标杆名字看到快钱及实钱投资者加仓以及做市商空头回补，low beta名字收窄1 ~ 3bps、high beta最多收窄10bps；曲线长端也看到良好需求。市场似乎在为FOMC后的反弹做铺垫。 主要受空头回补推动，标杆10年期TMT美元债利差收窄10bps左右，其中：10年期阿里巴巴美元债收窄10bps，10年左右腾讯美元债（2029-31s）收窄5 ~ 8bps，百度曲线长端（2028-31s）收窄8 ~ 13bps。 SOE方面，中石化曲线收窄1 ~ 2bps，国家电网2030s收窄3bps，中国化工2027-30s收窄5 ~ 10bps。 金融名字中，Tier 2/租赁美元债收窄2 ~ 4bps，短期限美元债客户买盘需求较好。尽管美国国债收益率大幅上升，中资AT1持平 ~ 微跌25c。AMC中，中国信达/东方资产10年期利差收窄3 ~ 5bps，华融曲线中长端现金价下跌25c ~ 1pt以上。 IG地产中，远洋集团终于止跌反弹，曲线收高50c ~ 3pt不等，长端2029-30s买价回到50以上（indic 52/54）。消息层面，远洋集团非正式表示，已准备好资金履行天津合资项目2.6亿人民币开发贷的流动性支持协议，该贷款6月27日到期；公司还表示，正与一些银行贷款人就一笔约40亿港元离岸银团贷款进行谈判，为本月到期的贷款再融资。公司还非正式驳斥了“未赎回永续信托借款”的传言，并坚称集团及其下属公司没有任何永续信托借款。 此前，有外媒报道，远洋与首创置业就天津武清瑞澜名苑的开发贷支付产生纠纷。开发贷总计超过5亿元，6月10日已经到期，首创在6月14日支付了一半的贷款，远洋则提供的是流动性支持函（将于6月底到期)，目前未支付这笔开发贷，双方对支付仍存分歧。远洋表示，公司希望退出亏损项目，但因退出过程遇到障碍，因此并没有及时支付。 龙湖曲线变动不大。 海底捞美元债 Haidilao 2.15 01/14/2026 跌 60c 至 79.6/80.2。 【高收益房地产】 本周三，部分受空头回补推动，高质量地产名字有所反弹（碧桂园/旭辉/绿地/中骏），其他名字也跟随止跌企稳。困境/违约名字周三基本不变。 碧桂园曲线今涨2 ~ 3pt，旭辉涨1 ~ 2pt。碧桂园在周三亚洲盘后宣布，就7月到期的6.834亿美元债券 Cogard 4.75 07/25/2022 发起现金收购要约，收购价100，要约不设接纳规模上限。SereS的数据显示，Cogard 4.75 07/25/2022 香港时间6月15日晚间报 98.35/99.23 (+1.6pt)。 合景泰富涨50c ~ 1.5pt。合景泰富昨日非正式表示，预计最早将于本月完成一笔境内贷款，部分用于赎回7月18日可回售的18亿元人民币商业抵押贷款支持证券（CMBS），证券已全额登记回售。公司表示，目前正与银行就45 - 50亿元贷款进行谈判，贷款将由部分商业地产的收入提供支持。 【其他板块】 高收益工业板块的焦点是复星国际。穆迪6月14日将复星国际的 Ba3 公司家族评级列入下调观察名单。穆迪表示：“列入下调观察名单反映我们担心公开债券市场投资者避险情绪的升温将令复星本已紧张的流动性承压，且未来6-12个月公司境内外债务到期规模较大。国内房地产行业低迷亦将加大信用蔓延风险，并增加复星核心房地产子公司的流动性压力。” 受负面评级行动冲击，复星美元债周三开盘下跌1 ~ 3pt、盘中一度跌2 ~ 6pt，此后在空头回补及抄底买盘驱动下有所反弹，收盘跌幅在1 ~ 4pt（长端领跌）。 澳门博彩名字周三上涨25c ~ 1pt，其中，永利澳门涨50c ~ 1.5pt、跑赢大盘。永利澳门 (01128.HK) 此前宣布，获控股股东 Wynn Resorts, Limited 提供最多5亿美元财务资助。 据报道，一组持有香港航空7.125%美元永续债的投资者（由三家投资机构组成）已委任 Alvarez & Marsal 为财务顾问，与香港航空就债务重组进行谈判。该投资人团体独立于另一个以年利达为顾问的投资人团体。两组投资人都希望吸引更多人加入以扩大其持份。年利达将于本周五（6月17日）主持召开持有人电话会。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。