深圳国际控股永续NC5、3亿美元高级债券定价3.95%，首日表现不佳

深圳国际控股有限公司（Shenzhen International Holdings Limited，152 HK，Baa2 / BBB / BBB，all Stable，以下简称“深圳国际”）周二发行了RegS、高级无抵押、永续NC5、High Step-up (500bps)、3亿美元债券SZIntl 3.95 11/29/49，初始价4.3%区域，FPG 3.95% ~ 4%，发行价3.95%。 周二下午FPG发布前后，认购额超26亿美元。 周三亚洲收盘，新债的指导中间价在99.625，较发行价（100）跌0.375pt。 债券由深圳国际直接发行，预期评级Baa2（穆迪），所得款项用作集团投资综合物流港项目、现有债务再融资及一般营运资金用途。债券发行后，在港交所上市，适用英国法律。 发行5年后（首个可赎回日，2022-11-29）如果不赎回，票息将重置并上浮500bps，公式为：Prevailing T5 + Initial Spread (185bps) + 500bps Step-up；此后每五年重置一次。此外，Change of Control Event、Breach of Covenants Event、Relevant Indebtedness Default Event发生时，如果发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮500bps。 债券包含“票息自主延迟”（可累积并计息，受Dividend Stopper和Dividend Pusher限制）。 汇丰（B&D）、ING、MUFG、星展银行、摩根士丹利、UBS担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 深圳国际主要从事物流基础设施的投资、建设与经营，并依托拥有的基础设施及信息服务平台向客户提供各类物流增值服务。 截至2017年6月底，深圳市投资控股有限公司持有深圳国际已发行股本约44.4%，为深圳国际的控股股东。深圳市投资控股有限公司为深圳市国资委的全资附属企业。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。