4月29日二级市场回顾：股市大涨背景下，投资级板块走强、TMT领涨，但长城资产意外延迟财报后大跌；高收益房地产美元债继续显著走强，宝龙领涨

美股隔夜（周四）收涨，标指 +2.5%、道指 +1.9%、纳指 +3.1%。 本周五，港股恒指大涨4%收复21000点，恒生科技指数涨近10%，其中，阿里巴巴涨15.69%、京东集团涨15.68%、美团涨15.51%、腾讯控股涨11.07%。据外媒报道，为实现对在美上市的多数中国企业进行审计底稿现场检查，知情人士称，中美两国监管机构正就如何让美国上市公司会计监督委员会 (PCAOB) 到访中国等细节进行磋商，包括入境是否需要隔离等具体安排。 A股方面，三大股指4月29日集体高开。新华社午间发布报道称，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。互联网电商、房地产股午后恢复交易后快速拉升，直接推动沪深两市跳涨。截至4月29日收盘，上证综指涨2.41%、深证成指涨3.69%、创业板指涨4.11%。 【投资级】 临近中国大陆五一长假和香港/新加坡长周末，加上日本逢假期休市，中资美元债投资级板块周五整体安静，TMT显著跑赢大盘。 股价暴涨的背景下，TMT美元债周五表现强劲，10年期标杆债券利差收窄10 - 15bps，high beta TMT则收窄最多20bps。 金融美元债利差变动不大，短端仍有在岸买盘需求；不过，周五午后传出“长城资产延迟发布财报”的新闻（理由是“个别经营项目的交易计量尚待确定”），长城资产美元债闻声下跌3pt，长城资产国际次新债跌至 indic 97/98。 【高收益房地产】 高收益地产板块周五继续上涨、市场情绪强劲，单B名字继续引领涨势，买盘主要来自私银和本地账户（买盘兴趣集中在短端）、以及一些空头回补兴趣。 宝龙曲线一度大涨6 - 10pt，受到私银及HF追逐；午后在实钱卖盘推动下回吐部分涨幅，收盘涨4 - 6pt。宝龙周五上午举行业绩会，管理层在电话会上表示，作为其计划中的融资选项的一部分，公司预计将通过出售投资物业、以及物业资产支持的债务融资筹集130 - 200亿元人民币，用于覆盖下半年到期的6亿美元境外债券和30亿元人民币境内债券。公司预计今年将通过出售总价值150 - 200亿元人民币的写字楼和长租住宅物业获得50 - 80亿元人民币。公司还在与一些金融机构进行谈判，并预计通过质押39家总价值200 - 250亿元人民币的未抵押购物中心和酒店、获得80 - 120亿元人民币新融资。宝龙在控股公司层面拥有30 - 50亿元人民币的可用现金；公司目前有250亿元人民币未使用的境内银行授信额度、约1亿美元的银团贷款额度、略高于7,000万元人民币的境外债券发行额度。 时代中国涨2 - 5pt，买盘以实钱账户和做市商为主；中骏盘中涨2 - 5pt，收涨1 - 3pt；合景泰富周四领涨后，周五继续小幅走高2 - 3pt。 华南城美元债涨1 - 2pt；华南城公告，特区建发认购事项取得批准及同意或备案，特区建发将尽快在外汇局办理相关登记。 多数BB名字周五续涨1 - 3pt不等，其中，碧桂园涨2 - 3pt、旭辉涨1 - 3.5pt；万达商管涨1 - 2.5pt；路劲基建涨50c - 1.5pt；瑞安房地产/仁恒置地/金地/绿城涨50c - 1pt；新城持平 - 收高1pt。 融创曲线上涨1 - 1.5pt。消息层面，融创中国美元债 Sunac 5.95 04/26/2024 的持有人据称尚未收到4月26日到期的票息；此外，文件显示，融创房地产集团两批总额16.6亿元人民币ABS的持有人没有登记回售（回售登记期为1月26日 - 3月30日、回售日在4月29日）。 困境及违约名字也获得喘息机会，实钱卖盘放缓、同时出现一些机会主义买盘，价格不变 - 标高1pt。 广州富力涨50c（富力宣布拟26.6亿港元出售英国伦敦物业50%权益及贷款）。 世茂美元债标高1pt，短端2022s标高2 - 4pt。报道称世茂集团计划在6月底提交安排计划（scheme of arrangement），为今年到期的美元债券“再融资”。据称，世茂一直在与两笔离岸贷款的贷款行和2022年到期债券的持有人就再融资方案的商业条款进行积极讨论，计划在2022年5月中旬就再融资达成原则性协议。 龙光曲线涨2 - 3pt，双向交易；中梁控股标高2pt（因不良债务交换，惠誉将中梁控股降级至 'C'）；禹洲集团美元债变动不大（公司周五偿还了一笔境内债券）；佳兆业标低50c。 中南建设美元债变动不大（穆迪将江苏中南建设的评级下调至 B3/Caa1；展望负面）。 【其他板块】 高收益工业板块企稳，标杆名字（复星国际/宏桥/西部水泥）看到买盘需求。 科学城（广州）投资集团有限公司正寻求1亿美元的“大湾区主题”无抵押贷款，期限为3年（分期还款），募集资金用于一般企业用途（包括但不限于现有债务再融资），贷款行是汇丰。 紫光集团开启债券持有人身份识别，相关债券是公司的4笔合计24.5亿美元境外债券，Morrow Sodali 为代理人。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。