远东宏信将发美元高级永续债

远东宏信有限公司（Far East Horizon Limited，3360 HK，- / BBB- /BBB-，“远东宏信”）计划于近期发行RegS、美元计价、高级永续证券。倘最终发行，债券发行人是远东宏信。此次发行将作为远东宏信40亿美元中期票据及永续证券计划的一部分。 远东宏信已经委任渣打银行、澳新银行、中金香港证券、星展银行作为联席全球协调人、牵头经办人和簿记人安排此次发行，固定收益投资者会议定于下周一（6月5日）起，在香港、新加坡召开。 稍早前，5月5日，远东宏信宣布，将于2017年6月23日（首个可赎回日）行使“发行人选择赎回权”，提前全数赎回一笔现有的2亿美元、无评级、美元计价、高级永续债FE HORIZON 5.55% PERP。FE HORIZON 5.55% PERP包含“票息重置 + 上浮”（Coupon Reset + Step-up）条款：如果发行人（远东宏信）不在首个可赎回日赎回，票息即重置并上浮500bps。按照当前的3年期美国国债利率计算，重置后的票息将高于11%。 按照资产衡量，远东宏信是中国第五大租赁公司，并且是规模最大的独立租赁公司之一，在中国租赁市场约占3%的市场份额。公司的主要股东包括中化集团（SinoChem，23.3%）、中国民生投资股份有限公司（13.4%）、国泰人寿保险有限责任公司（9.2%）、以及副董事长兼首席执行官孔繁星先生（7.2%）。 远东宏信是中国最大的资产抵押证券发行人之一，2015年和2016年共有14笔发行，总发行金额达350亿人民币，约占资产抵押证券市场发行总额的24%。远东宏信还在境内和境外市场具有多元化的债务发行。 惠誉指出，2010年至2016年6月期间，远东宏信的不良资产比率维持在0.6%-1.0%的健康水平，减值损失保持在100bp以下。由于远东宏信对其不良资产的回收率较高，实际损失远低于此。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。