UPDATE: 世茂房地产3NC2美元债定价6.375%，5NC3债券取消发行

* 补充了Book Updates、评论、二级市场表现等。 世茂房地产控股有限公司（Shimao Property Holdings Limited，813 HK，穆迪：Ba2 stable，标普：BB+ stable，惠誉：BBB- stable，简称“世茂房地产”）周一定价一笔Reg S、3年期NC2、本金额2.5亿美元、票面利率6.375%、优先票据Shimao 6.375 10/15/21，初始价6.375%区域，最终指导价6.375%（the number），发行价6.375% / 100。发行价较初始价未收窄。 周一早间，同3NC2美元债一同宣布的Long 5NC3（2024年1月到期）美元债最终并未发行（初始价7.125%区域）。 周一晚间，3NC2美元债的最终指导价发布、以及Long 5NC3美元债宣布取消时，2笔债券的订单量仅合计超过7亿美元（包含承销商订单），且订单偏向于3NC2债券。 “发行人此前预期的发行规模在6亿美元左右，”熟悉此次交易的人士对华尔街交易员表示。 “相比其存量债券（existing curve），世茂房地产新债的IPG已经非常便宜，”一名市场人士对华尔街交易员表示：“但美国国债利率的快速上升很大程度上抑制了投资者需求。” 周一亚洲收盘，受新交易拖累，世茂房地产存量美元债走跌，其中：Shimao 4.75 07/03/22跌50c，Shimao 5.2 01/30/25跌1.25pt；周二开盘，新定价的Shimao 6.375 10/15/21即跌破发行价至99.7 / 99.9（发行价100）。 Shimao 6.375 10/15/21由世茂房地产发行，附属公司担保人（世茂房地产的若干受限境外附属公司）提供担保，并以附属公司担保人的股本作抵押。债券预期评级BBB-（惠誉），发行后，在新交所上市，最小面值/增量为USD200k/1k，适用纽约法。 发行人可选择于2020年10月15日或其后任何时间，不时按相等于本金额103.1875%之赎回价（另加应计利息）赎回全部或部分票据。 世茂房地产拟于中国境外使用发行票据所得款项净额为其现有债务再融资以及作业务发展及其他一般企业用途；公司现有一笔11亿美元债券Shimao 8.375 02/10/22将于2019年2月10日可赎回（@104.188）。 高盛（亚洲）有限责任公司、汇丰、摩根士丹利担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人；中金香港证券、德意志银行、SMBC Nikko、渣打银行、东亚银行有限公司担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。B&D Bank为高盛（亚洲）有限责任公司。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。