新湖中宝3NCNP2美元债定价11%，首日表现不佳

新湖中宝股份有限公司（Xinhu Zhongbao Co., Ltd.，600208.SH，穆迪：B2 Stable，标普：B Stable，惠誉：B- Stable，简称“新湖中宝”或“担保人”）周四定价Reg S、3年期NCNP2（2022年3月14日到期）、2.75亿美元本金额、固定利息（11%）、有担保、高级无抵押债券Xinhu 11 03/14/22，初始价（IPG）11.25%区域，最终指导价（FPG）11.00% (the number)，发行价11% / 100。 周四下午，最终指导价发布时，新债的订单量超过7亿美元（包含承销商订单）。 新债的首日表现不佳，周五下午，报价在indic 99.125 / 99.375（发行价100）。 债券发行人是Xinhu (BVI) 2018 Holding Company Limited（新湖中宝的全资离岸附属公司），新湖中宝提供无条件及不可撤销担保，债券预期评级B3 / B-（穆迪/标普），募集资金用于：现有债务再融资及补充营运资金。 发行后第二年末（2021年3月14日当日），发行人有权选择赎回债券（Issuer Call Option，at 100%），同日，投资者也有权选择回售债券给发行人（Investor Put Option，at 100%）。此外，发行人有权选择上调债券的票息（Optional Coupon Step-up），2021年3月14日起生效。 债券还包含Change of Control Put Option（at 101%）。 UBS（B&D）、中信银行（国际）、信银资本担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，东亚银行、花旗、招银国际、国泰君安国际、东方证券（香港）、兴证国际、中州证券（Central China International Securities）担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券2019年3月14日 (T+5) 交割，将在港交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200k/US$1k。 新湖中宝上次发行美元计价债券是在2018年12月13日，彼时，Reg S、3年期NCNP2、本金额2.4亿美元、有担保、票面利率11%、高级无抵押债券Xinhu 11 12/20/21定价11% / 100。在此之前，新湖中宝于2018年8月22日公布，收到国家发改委下发的《企业借用外债登记证明》，批准公司发行不超过8亿美元（等值）外币债券，募集资金主要用于置换境内债务。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。