招商局港口永续NC3及永续NC5美元次级债，初始价3.85%区域/4.3%区域

招商局港口（144.HK）今日发行两种期限的Reg S、美元基准规模、次级永续债，其中： 永续NC3次级债，初始价3.85%区域； 永续NC5次级债，初始价4.3%区域。 中银香港、中银国际、招银国际、星展银行（B&D）、ING、MUFG、UBS担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，澳新银行、法国巴黎银行、美银证券、招商证券（香港）、中信里昂证券、招商永隆银行、东方汇理银行、汇丰银行、摩根大通、瑞穗证券、华侨银行、SMBC Nikko、大华银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 债券将包含票息上浮：如果不在首个可赎回日赎回，票息将重置并上浮300bps；发生特定事件后，如果发行人不赎回，票息还将在原有基础上再额外上浮300bps。 债券还将包含“票息自主递延”（可累积并计息，受限于Dividend Stopper）。 本次发行募集资金用于一般公司用途（主要用于偿还现有债务）。具体而言，据穆迪，公司拟将所得款项主要用于为现有的过桥贷款再融资，这些贷款是用于（透过子公司Terminal Link）收购若干港口资产。 条款概要如下： 发行人：CMHI Finance (BVI) Co., Ltd. 担保人：招商局港口控股有限公司（China Merchants Port Holdings Company Limited，144.HK，“招商局港口”） 担保人评级：Baa1 Stable / BBB Stable (穆迪/标普) 预期发行评级：Baa2 (穆迪) 格式：Reg S 等级：直接、无抵押、次级 规模：美元基准规模 期限：永续NC3 丨 永续NC5 初始价：3.85%区域 丨 4.3%区域 赎回选择权：首个可赎回日在发行后第3年末，此后每个付息日可以赎回一次 丨 首个可赎回日在发行后第5年末，此后每个付息日可以赎回一次 票息率：发行后前3年为固定利息（“初始票息率”），半年付息一次；此后每3年重置一次，重置为3年期美国国债收益率 + 初始利差 + 300bps 票息上浮（“相关重设票息率”） 丨 发行后前5年为固定利息（“初始票息率”），半年付息一次；此后每5年重置一次，重置为5年期美国国债收益率 + 初始利差 + 300bps 票息上浮（“相关重设票息率”） 最高票息率：发行日到首个可赎回日，为初始票息率 + 300bps；首个可赎回日之后，为相关重设票息率 + 300bps。 票息自主递延：发行人可自主决定部分或全部递延票息（可累积并计息），票息递延受限于股息制动（dividend stopper）及股息推动（3-month look-back dividend pusher） 其他可赎回事件：发生下列事件后，发行人可自主决定是否全额赎回，相关事件包括控制权变动触发事件（首个可赎回日前可以按本金额的101%赎回，此后按100%赎回）、会计原因/税务原因/违反契约事件/相关债务违约事件/最低存量（可以按本金额的100%赎回） 基于特定事件的票息上浮：发生控制权变动触发事件、违反契约事件和/或相关债务违约事件后，如果发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮300bps。 募集资金用途：一般公司用途（包括偿还现有债务） 其他条款：200,000美元/ 1,000美元面额；英国法；香港联交所上市 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中银香港、中银国际、招银国际、星展银行、ING、MUFG、UBS 联席牵头经办人及联席账簿管理人：澳新银行、法国巴黎银行、美银证券、招商证券（香港）、中信里昂证券、招商永隆银行、东方汇理银行、汇丰银行、摩根大通、瑞穗证券、华侨银行、SMBC Nikko、大华银行 B＆D：星展银行 清算系统：Euroclear / Clearstream 交割日：2020年10月9日（T + 6） 时间：最早今日定价 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。