中国信达3年/5年/10年期美元债，初始价T+160区域/+205区域/+245区域

中国信达资产管理股份有限公司（China Cinda Asset Management Co., Ltd.，1359.HK，穆迪：A3 stable，标普：A- stable，惠誉：A stable，简称“中国信达”）今日发行3种期限的Reg S、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，其中： 3年期债券，初始价T + 160bps区域； 5年期债券，初始价T + 205bps区域； 10年期债券，初始价T + 245bps区域。 倘最终发行，债券发行人是China Cinda Finance (2017) I Limited，担保人是中国信达（香港）控股有限公司（China Cinda (HK) Holdings Company Limited，标普：A- stable，为中国信达的核心子公司），并由中国信达提供维好及EIPU及流动性支持，募集资金用作营运资金、投资及其他一般公司用途。债券预期评级Baa1 / A- / A（穆迪/标普/惠誉）。发行人是担保人的全资附属公司，担保人则是中国信达的全资附属公司。此次发行将作为中国信达100亿美元中票计划的一部分。 债券将包含Change of Control Put（at 101%）。 美银美林、工银亚洲、瑞穗证券、中国农业银行香港分行、星展银行、中银香港、中银国际、渣打银行（B&D）、中国建设银行（亚洲）、法国巴黎银行、交通银行、南洋商业银行、信达国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，摩根士丹利、UBS、中国民生银行香港分行、中国光大银行香港分行、澳新银行、中信银行（国际）、中信里昂证券、浦银国际、海通国际、中国银河国际证券（香港）、巴克莱、建银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券预计今日定价，发行后，在港交所上市，适用纽约法（Keepwell/EIPU除外，适用香港法），最小面值/增量为US$200k/US$1k。 “中国信达近期发布盈利预警，称2018年净利润将较2017年减少约30%。我们认为这主要归因于投资业绩低于预期和盯市估值造成的价值调整。其中采用国际财务报告准则第9号对后者的影响显著。由于其非银行业务的财务杠杆（债务/调整后总股本）将维持在评级下调触发水准12倍以下，因此虽然其内部资本产生速度将减缓，但不会立即对评级构成压力。”标普表示：“中国信达公布2018年上半年净利润为85亿元人民币，2017年全年净利润为188亿元人民币。” ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。