蓝色天景：香港航空财务状况不会对公司履行永续证券项下还款义务的能力产生重大不利影响，永续债当前票息已高达15.76%

香港航空之附属公司——蓝色天景有限公司（Blue Skyview Company Limited，“美元债发行人”或“公司”）3月19日公告，根据6.83亿美元永续债 HKAirlines 7.125 06/20/99 的条款及条件，公司必须在指定期限内向 Fiscal Agent 提供债券担保人截至2020年6月30日止六个月的财务报表。 债券担保人是香港航空国际控股有限公司（Hong Kong Airlines International Holdings Limited）、HKA Group Company Limited、香港航空有限公司（Hong Kong Airlines Limited）。 公司已从担保人处获悉，其正在最终确认半年度财报，并将在适当时候尽快提供给Fiscal Agent。 在考虑了永续证券的条款和条件后，公司不认为香港航空的财务状况会对公司履行永续证券项下还款义务的能力产生重大不利影响。 兹提述公司日期为2021年1月25日的公告，为免生疑问，鉴于半年度财报的进展，永续债的票息率保持不变。 根据1月25日公告，公司已在2021年1月11日通知永续债持有人，将递延支付2021年1月26日到期的应付利息；同时，第二次递延2020年7月26日到期应付的利息。即合计递延两期利息。 为清楚起见，公司列出各个付息日适用的票息率（或称“分派率”）： （i）就2020年7月26日的付息日而言，2020年1月26日 - 2020年7月26日期间的适用票息率是12.125％，为初始票息率 + 违反契约导致的5%票息上浮； （ii）对于2021年1月26日的付息日而言，2020年7月26日起，票息率为15.76%，公式为：初始利差5.588% + 3年期美国国债收益率0.172% + 5%票息上浮 + 违反契约导致的5%票息上浮。 按此计算，这笔美元永续债递延支付的2期利息高达9523万美元。 这笔美元永续债最初发行于2017年1月，期限为永续NC3.5，包含“票息重置+上浮”条款：2020年7月26日（发行3.5年后），如果发行人不赎回，票息重置为“彼时的3年期美国国债收益率” + 10.588%（计入500bps step-up）。如果发生“违反契约事件”等相关事件，票息将在原有基础上再上浮500bps。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。