旺旺控股5年期美元债，初始价T5+160区域

中国旺旺控股有限公司（WANT WANT CHINA HOLDINGS LIMITED，151 HK，A3 / - / A-，“旺旺控股”）正在担保发行RegS、5年期、基准规模、美元计价高级债券，初始价定在T5 + 160bps区域。 倘最终发行，债券发行人将是Want Want China Finance Limited（旺旺控股的直接全资附属公司，注册于BVI），担保人是旺旺控股，债券的预期评级是A3（穆迪）；所筹资金用于现有债务再融资及一般公司用途。 瑞士信贷、野村担任此次发行的联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。 旺旺控股现有一笔同信用结构、6亿美元高级债券WANT WANT 1.875% 05/18（A3 / - / A-）在二级市场流通，剩余期限1.07年，4月19日指导价（中间价）在T2 + 108bps左右。 旺旺控股2008年在香港上市，是中国最大的食品和饮料公司之一，生产和销售多种米果、乳品、饮料和休闲食品。截至2016年底，旺旺控股在中国拥有约9000名经销商、359间营业所、35个生产基地、91间工厂，总资产272亿人民币。 蔡衍明先生（Tsai Eng-Meng）是旺旺控股的第一大股东，持股约50.64%（2016年底数据）。 穆迪指出，拟发行债券所得将用作预筹资金，并将使旺旺控股的“调整后债务/EBITDA”比率从2016年底的1.7倍升至2017年底的2.1倍左右。虽然这一杠杆率水平略高于2.0倍的评级下调门槛水平，但穆迪预计，旺旺控股的2018年“债务/EBITDA”比率将恢复至2.0倍左右。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。