中国铝业永续NC5美元债，IPT 4.75%区域

中国铝业股份有限公司（Aluminum Corporation of China Limited，2600.HK / 601600.SH，BBB- / BBB+，“中国铝业”）正在发行一笔永续NC5、高级、固定利息（在发行5年后第一次重置，重置时票息step-up 500个基点）美元债券，初始指导价（IPT）定在4.75%区域。 这笔永续高级资本票据将由Chalco Hong Kong Investment Company Limited（注册于BVI）发行，Chalco HongKong Limited（注册于香港）提供担保，中国铝业（注册于中国大陆）提供维好和EIPU。债券的预期评级是惠誉BBB（由于包含“票息延迟”条款，债券的预期评级低于主体评级一个notch）。 中国铝业是中国铝业公司（Aluminum Corporation of China，简称“中铝公司”）最重要的子公司，占其2015年末总资产的约39%、2015年总营收的约52%。国务院国资委全资持有中铝公司；中铝公司则持有中国铝业35.77%股份。 中国铝业现有的一笔同评级、同信用结构、永续高级债券CHALUM 6.625 10/29/49的当前中间价在106.3，收益率（YTC，距下个可赎回日1.99年）在3.325%。