中南建设：与持份37%的美元票据持有人签署条款清单，寻求整体展期3-4年

江苏中南建设集团股份有限公司（000961.SZ，“中南建设”或“母公司担保人”）6月23日披露境外债务重组重大进展。 【条款清单（Term Sheet）的执行】 过去几个月，Haimen Zhongnan Investment Development (International) Co., Ltd.（简称“公司”）、母公司担保人及其专业顾问与现有美元票据的若干持有人就债务重组事宜进行了建设性对话。预计重组将主要通过一项BVI安排计划（“scheme of arrangement”）进行。 与现有票据若干持有人的谈判已取得进展。公司欣然宣布，公司和母公司担保人已与现有票据的若干持有人（统称“初始支持债权人”，截至2023年6月23日持有现有票据存量本金总额约37%）签订了包含重组主要条款的条款清单，这标志着重组进程的一个重要里程碑，表明重组已取得实质性进展。条款清单还规定，各方将在重组支持协议中商定有关重组的进一步详细条款。 “现有票据”共有4笔，皆由中南建设提供担保、受纽约法管辖： - 2022年到期、10.875%优先票据 (ISIN: XS2008677341，“2019年6月票据”)； - 2024年到期、11.50%优先票据 (ISIN: XS2288886216，“2021年4月票据”)； - 2022年到期、12.00%优先票据 (ISIN: XS2349744594，“2021年6月票据”)； - 2023年到期、12.00%优先票据 (ISIN: XS2484448787，“2022年6月票据”）。 【条款清单下的重组主要条款】 根据重组条款，计划债权人将收到的重组对价包括： (a) 相当于权利本金额（Entitlement Principal Amount）1%的现金赎回；以及 (b) 新票据（按3:7的比例分为第一批次和第二批次 [统称为“新票据”]），本金总额等于 (i) 权利本金额的99.0%，以及 (ii) 权利本金额的应计未付利息。(i) 和 (ii) 合称“新票据发行金额”。 新票据将包括两个批次：(a) 第一批次：本金总额等于新票据发行金额的30%；(b) 第二批次：本金总额等于新票据发行金额的70%。 除非根据条款提前赎回，第一批次新票据和第二批次新票据将分别自重组生效日起3年和4年到期。新票据将设置强制赎回条款，对于第一批次新票据而言，要求公司于原发行日起第18个月、24个月和30个月之日各赎回本金总额的5%；对于第二批次新票据而言，须于第30个月、36个月和42个月各赎回5%本金额。 新票据将受益于与某些资产处置相关的cash sweep。 新票据的利息第一年以实物支付（PIK），其余年份以现金支付（每半年期末付息）；年利率为现金6.0%或实物利息7.0%。 新票据将由母公司担保人（中南建设）提供无条件及不可撤销担保。 国泰君安国际担任中南建设的财务顾问。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。