华融2024 - 2027年美元债利差拓宽至接近500bps

SereS的数据显示，截至周三（4月7日）晚间，中国华融2024 - 2027年到期美元债的利差（T-Sprd）已经扩大到450 - 490bps。仅仅一周前，3月31日收盘（公司宣布年度业绩延迟之前），这些债券的利差在100 - 210bps区间，意味着大约300bps的拓宽幅度！ 同期，10年期华融美元债（2029 - 2030年到期）利差在330 - 340bps，超长端的2047年债券利差在375 - 385bps。这意味着华融美元债曲线的倒挂程度进一步加剧：3 - 5年左右的华融美元债利差较10年期高出约150bps、较30年期高出约100bps。 消息层面，公司4月1日公告业绩延迟及停牌以来，并未提供进一步更新。公开媒体报道也寥寥无几，仅有财新在4月1日下午爆料称，此次华融2020年年报难产，实则由于华融向大股东及相关部门提交了公司财务重组、重新资本化等改革方案，公告所谓“相关交易”，就是指这一改革重组方案。 据中金，华融及子公司境内外存续债券余额合计逾3500亿元。华融集团境内发债主体包括华融、华融湘江银行、华融证券、华融金融租赁、华融融德、华融实业等，存续债券余额合计1292亿元，考虑华融湘江银行发行的同业存单后存续债券余额合计2022亿元。境外美元债存续余额233亿美元，大多由华融国际提供担保，华融提供维好协议。 国际评级机构截至目前尚未对华融采取负面评级行动，华融的主体评级当前是：A3 稳定 / BBB+ 稳定 / A 稳定（穆迪/标普/惠誉）。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。