2月5日盘后回顾：华泰证券、建业地产、青海省投、东旭集团、永泰能源、新疆广汇集团、广汇汽车、国泰航空、天齐锂业、中化集团、中国化工集团

周二美股收涨，道指涨1.44%、标普500涨1.5%、纳指涨2.1%。国债方面，2年期美国国债收益率上升5bps、10年期升7bps、30年期升7bps。 A股方面，上证指数周三收涨1.25%、深证成指收涨2.14%、创业板指涨3.02%。 据英国《天空新闻》报道（下图），由伦敦帝国学院传染病与免疫学教授Robin Shattock带领的团队在新冠病毒疫苗研制的速度方面取得了“突破性进展”，将原本需要2-3年才能完成的流程压制到了两周之内。据Robin Shattock教授介绍，团队最快将在下周开始疫苗的动物实验测试。在确保科研经费的前提下，临床实验最快将在今年夏天开始。 【二级市场】 2月5日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 2月5日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 本周三，中资美元债二级市场继续走强。 投资级方面，China IG开盘走强，利差收窄3 - 6bps，此后有所回调；进入伦敦交易时段后，上述伦敦帝国学院的研究进展推动新一波上涨。全日而言，China IG利差缩窄3 - 5bps。 高收益方面，标杆高收益地产名字今日整体上涨1 - 2pt，表现强劲，佳兆业/融创领涨；建业地产美元债跑输大市（公司今日宣布364天新交易）。高收益工业名字中，神州租车2笔美元债今日继续标低1 - 1.5pt，一嗨租车2022s则标低40c。 【一级市场】 一级市场方面，今日有2笔新交易宣布： 华泰证券3年期美元浮息债，初始价3mL+125区域，最终指导价3mL+95 (the number)，订单超47亿美元（at FPG，包含24.5亿美元承销商订单），预期发行规模“最高4亿美元”； 建业地产364天美元债，初始价7.5%区域，最终指导价7.00% (the number)，订单超20亿美元（at FPG，包含3.3亿美元承销商订单），预期发行规模“最高3亿美元”。 【行业新闻】 青海投资集团今日公布了美元债回购要约（债务重组），拟由青海省国资委旗下青海省发展投资有限公司透过其附属公司以现金要约收购3笔存量美元债券（已违约，本金额合计8.5亿美元），要约购买价分别为本金额的41.19%、36.75%、36.75%，与债券的当前二级报价水平相当。要约将于伦敦时间2月17日截止，随后将公布结果。该笔交易的结构与此前的天津物产境外债券重组类似，二笔交易均由中金公司安排（担任交易经理）。 东旭集团2月3日公告，根据“17东旭01”募集说明书中设定的发行人调整票面利率选择权，本期债券在存续期的第3年末，发行人有权选择是否调整本期债券后2年的票面利率。根据目前市场情况，发行人决定不调整本期债券票面利率，即在债券存续期后2年票面利率为6.55%。在发行人作出调整本期债券票面利率的公告后，投资者有权选择在投资者回售登记期内 (2020年2月21日、2020年2月24日、2020年2月25日、2020年2月26日、2020年2月27日) 进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有本期债券。 永泰能源（600157.SH）2月5日公告，公司董事、监事、高级管理人员及所属子公司核心管理人员和公司控股股东永泰集团管理层人员拟增持公司股票，公告日起15个交易日内，上述人士将通过二级市场以竞价方式增持公司股票，预计总数不低于1,200万股、不超过1,500万股。 有未经证实的市场传闻称，新疆广汇集团寻求透过发行美元债券来部分偿还即将到期的3亿美元债券GuangHui 7.875 03/30/2020，差额部分计划通过境内融资和在手现金支付；公司本计划2月份在香港路演，但因疫情被迫推迟。此外，新疆广汇集团旗下上市子公司——广汇汽车亦表示将按期赎回即将到期的2.17725亿美元债券GrandAuto 7.9 02/09/2020。 国泰航空（293.HK）2月4日公布，鉴于新型冠状病毒爆发，以及市场相应对航班需求大幅下跌，国泰航空及其全资附属公司港龙航空将逐步减少约90%往返中国内地的航班，未来两个月间亦将视乎市场情况及其他因素而大幅减少网络的其他航班。此举将影响国泰航空整个航空网络的班次，预计对国泰航空及港龙航空网络的总体影响将是令其可运载量减少约30%。另据港媒报道，国泰航空拟强制员工于下月起放无薪假。 【评级行动/评论】 天齐锂业：穆迪已将天齐锂业的公司家族评级和美元债债项评级从‘B1’下调至‘B2’，评级展望仍为负面。穆迪表示，评级下调反映天齐锂业的资本结构弱化进而导致财务灵活性降低，这又将增加再融资风险，尤其是天齐锂业为收购SQM (Baa1 稳定) 股份而举借的部分贷款将于2020年11月到期。 中化集团、中国化工集团: 惠誉表示，中化集团和中国化工集团（A-/Stable）1月23日宣布的合并重组计划并不会降低其核心业务实体对中国政府的战略重要性。尽管如此，目前还没有足够的信息来支持相关的评级行动，因为该计划的细节和实施受限于监管层的批准和流程。惠誉预计将继续使用“自上而下”的评级方法来评估重组后的实体。 ================== 价格异动（中间价） 房地产 Kaisa 8.5 06/30/22 价格变动 +1.741pt，当前价格 100.594，收盘价格 98.853，收盘时间 2020年2月4日18:00（下同）。 Kaisa 11.95 10/22/22 价格变动 +1.051pt，当前价格 107.513，收盘价格 106.462。 Kaisa 10.875 07/23/23 价格变动 +1.436pt，当前价格 102.851，收盘价格 101.415。 Kaisa 11.95 11/12/23 价格变动 +1.761pt，当前价格 106.021，收盘价格 104.260。 Kaisa 9.375 06/30/24 价格变动 +2.431pt，当前价格 97.072，收盘价格 94.641。 Kaisa 10.5 01/15/25 价格变动 +1.585pt，当前价格 100.311，收盘价格 98.726。 Kaisa 9.95 07/23/25 价格变动 +2.306pt，当前价格 97.835，收盘价格 95.529。 Sunac 8.35 04/19/23 价格变动 +1.097pt，当前价格 105.924，收盘价格 104.827。 Sunac 7.5 02/01/24 价格变动 +1.233pt，当前价格 102.842，收盘价格 101.609。 Sunac 6.5 01/10/25 价格变动 +1.482pt，当前价格 99.112，收盘价格 97.630。 FutureLand 7.5 01/22/21 价格变动 +1.025pt，当前价格 102.094，收盘价格 101.069。 Yuzhou 7.375 01/13/26 价格变动 +1.135pt，当前价格 97.781，收盘价格 96.646。 CIFI 6.55 03/28/24 价格变动 +1.042pt，当前价格 102.816，收盘价格 101.774。 CIFI 6 07/16/25 价格变动 +1.128pt，当前价格 99.233，收盘价格 98.105。 CFLD 8.05 01/13/25 价格变动 +1.158pt，当前价格 98.783，收盘价格 97.625。 Fantasia 10.875 01/09/23 价格变动 +1.041pt，当前价格 101.595，收盘价格 100.554。 Cogard 5.625 01/14/30 价格变动 +1.089pt，当前价格 102.967，收盘价格 101.878。 SEAHoldings 4.875 01/19/23 价格变动 -1.792pt，当前价格 93.333，收盘价格 95.125。 校企 Founder 7.875 06/24/21 价格变动 -1.393pt，当前价格 38.750，收盘价格 40.143。 城投/地方国企 Tewoo 5.5 04/06/22 价格变动 +1.278pt，当前价格 52.778，收盘价格 51.500。 工业 DrPeng 5.05 06/01/20 价格变动 +2.530pt，当前价格 61.006，收盘价格 58.476。 HuaChen 6.625 05/18/20 价格变动 +2.167pt，当前价格 41.667，收盘价格 39.500。 TianqiLithium 3.75 11/28/22 价格变动 +1.375pt，当前价格 65.125，收盘价格 63.750。 CARInc 6 02/11/21 价格变动 -1.032pt，当前价格 91.683，收盘价格 92.715。 CARInc 8.875 05/10/22 价格变动 -1.669pt，当前价格 87.675，收盘价格 89.344。 其他 UnionLife 3 09/19/21 价格变动 +1.130pt，当前价格 85.418，收盘价格 84.288。 MGMChina 5.875 05/15/26 价格变动 +1.001pt，当前价格 104.301，收盘价格 103.300。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。