天津物产拟发美元高级永续债，预期评级BBB-（惠誉）

天津市国资委全资持有的大宗商品贸易商——天津物产集团有限公司（Tewoo Group Co., Ltd.，惠誉：BBB Stable，简称“天津物产”）计划近期担保发行RegS、美元计价、有担保、高级永续资本证券。 巴克莱、中国银行、中信银行（国际）担任联席全球协调人，巴克莱、中国银行、中信银行（国际）、尚乘、国泰君安国际、交通银行担任联席簿记人和联席牵头经办人，固定收益投资者会议3月5日起，在新加坡、香港召开。 倘最终发行，债券发行人是Tewoo Group No 5 Limited（天津物产的间接全资附属公司），天津物产提供无条件及不可撤销担保，债券的预期评级是BBB-（惠誉）。 惠誉表示，天津物产拟发行永续证券的预期评级（'BBB-(EXP)'）低于其主体评级（IDR: 'BBB'）一个子级（notch），反映债券的票息延迟（coupon deferral）条款。 此前，于2017年12月1日，惠誉将天津物产的长期外币发行人违约评级（IDR）和高级无抵押评级由“BBB-”上调至“BBB”，展望稳定。评级上调反映，惠誉相信，天津物产与天津市政府的联系（linkage）比之前预想的更强。因此，政府支持带来的评级提升由此前的2个子级上调为3个子级。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。