【NEW DEAL】中国香港特区政府拟发行多币种主题债券（港元30年/IPG 4.25%；离岸人民币20年/IPG 3.10% & 30年/IPG 3.20%；美元5年/IPG T5+50bps；欧元8年/IPG MS+100bps）

发行人： 中华人民共和国香港特别行政区政府 预期债项评级： S&P AA+ / Fitch AA- 债券分档及初始价格指导： 港元基准30年期基建票据（清算：CMU联通Euroclear/Clearstream） 初始价格指导：4.25%区域 离岸人民币基准20年期绿色债券 & 30年期基建票据（清算：CMU联通Euroclear/Clearstream） 20年期初始价格指导：3.10%区域 30年期初始价格指导：3.20%区域 美元基准5年期绿色票据（Rule 144A/Reg S；清算：DTC联通Euroclear/Clearstream） 初始价格指导：5年期美国国债+50基点区域 定价/对冲参考：T 4 05/31/30 欧元基准8年期绿色票据（清算：CMU联通Euroclear/Clearstream） 初始价格指导：Mid-Swap+100基点区域 核心条款： 票据利息不计入香港任何公司或个人的应纳税利润 预计列为香港金管局HQLA一级资产 预计符合香港清算系统日内回购资格 时间表： 最早今日定价 预发行可比债券参考： 港元市场： 证券代码 | 买入价 | 买入到期收益率 GBHK 3.99 45 | 105.94 | 3.60 离岸人民币市场： 证券代码 | 买入价 | 买入到期收益率 HKINTL 3.05 44 | 106.60 | 2.61 HKINTL 3.15 54 | 109.47 | 2.68 CGB 4.1 45 | 129.82 | 2.24 CGB 2.37 55 | 103.47 | 2.21 美元市场： 证券代码 | 参考基准 | 买入利差 | 买入总利差 HKINTL 1⅜ 31 | 5年期美债 | 27bps | 20bps MTRC 4⅜ 30 | 5年期美债 | 26bps | 27bps 欧元市场： 证券代码 | 买入利率 HKINTL 3⅜ 31 | 64bps HKINTL 3¾ 32 | 77bps CHINA 2⅝ 31 | 39bps CHINA 0⅝ 33 | 53bps