中华电力永续NC5.25美元次级债，初始价3.9%区域

中华电力有限公司（CLP Power Hong Kong Limited，穆迪：A1 Stable，标普：A+ Stable，简称“中华电力”或“担保人”）今日发行Reg S、永续NC5.25、预期规模5亿美元、有担保、次级、永续资本证券，初始价3.9%区域。 倘最终发行，债券发行人是CLP Power HK Finance Ltd.（注册于BVI），担保人是中华电力，债券预期评级A3 / A-（穆迪/标普）。 拟发行永续证券的募集资金将主要用于中华电力存量永续证券（CLPPower 4.25 PERP, ISIN: XS1064021246）的再融资、及其他一般公司用途。这笔存量永续证券的首个可赎回日在2019年11月7日，本金额7.5亿美元。 拟发行债券还将包含票息重置（包含上浮）以及票息延迟条款。具体而言，首个可赎回日（发行后5.25年）票息重置（首次重置不上浮），此后，每5年重置一次，其中，第二次重置时（发行后10.25年）上浮25bps，第五次重置时（发行后25.25年）再额外上浮75bps。 “拟发行永续证券的评级低于担保人主体评级2个子级，以反映证券的次级地位和票息延迟条款（optional deferability）……永续证券的预计到期日为发行后25.25年（因为票息将在2045年显著上浮）。”标普表示。 东方汇理银行、汇丰、摩根大通、瑞穗证券、渣打银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 中华电力是中电控股有限公司（CLP Holdings Limited，2.HK）的子公司。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。