7月22日盘后回顾：工银国际、国家电投、湖州城投、吉利汽车、瑞幸咖啡、融创中国、TCL科技、新城控股、华远地产、金光纸业、华侨城、丽丰控股、神州租车、国泰世华银行（中国）

欧盟领导人就7500亿欧元经济救助方案达成共识，美国的新一轮刺激法案以及新冠疫苗研发获得积极进展，IBM/洛克希德·马丁/可口可乐等大公司的业绩表现良好，周二美股高开但收盘涨跌不一，标普500上涨0.17%、道指上涨0.6%、纳指下跌0.81%。国债方面，美国国债收益率下降，2年和10年期收益率分别下降0.8个基点和下降1.3个基点。此外，美元指数隔夜触及3月以来新低95.04。 【二级市场】 本周三，中资美元债二级市场在亚洲交易时段继续表现强劲，China IG收盘利差整体收窄5 - 8bps；不过，午后“美方要求中方关闭驻休斯敦总领馆”的消息传出，受此影响，伦敦开盘后市场走弱，部分抵消了此前涨幅。 截至亚洲收盘时间，子板块/个券方面，TMTs整体缩窄5 - 10bps，AMC整体收窄5 - 15bps，银行Tier 2整体收窄5 - 15bps，投资级地产（越秀/万科/远洋/龙湖/中国海外发展）利差收窄5 - 10bps，中银航空租赁美元债curve收窄3 - 8bps。港资地产名字中，新世界发展/新鸿基/香港置地/领展REIT等利差收窄5 - 10bps。 新债方面，工银国际5年期7亿美元新债（最终订单超30亿美元、含19.9亿美元承销商订单）首日利差收窄2bps。 高收益方面，China HY价格不变 - 上涨50c，长端的富力/正荣/禹洲/融创/恒大/佳兆业美元债跑赢大市（上涨50c - 1pt以上），澳门博彩美元债今日普涨50c - 75c。 7月22日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 7月22日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场节奏依然缓慢，从Pipeline来看，本周剩余时间里，新发行估计也不会多，本周较少的一级发行也为二级市场提供了支撑。周三有2笔新交易宣布： 国家电投5年期美元债，初始价T5+190区域，最终指导价T5+138，订单超68亿美元（含11亿美元承销商订单），簿记动能强劲。 湖州城投宣布Mandate，拟发Reg S美元债券，电话会议7月22日起召开；债券预计为3年期，最早明日（7月23日）定价。 【行业新闻】 当地时间7月21日，沃尔沃汽车公告，由于吉利汽车（175.HK）计划在科创板上市，两者的合并计划已暂时搁置，拟将在今年秋季恢复合并谈判。《每日经济新闻》援引的知情人士也表示，待吉利汽车A股上市完成后，吉利/沃尔沃的合并计划将重启。 据腾讯科技，特别委员会对瑞幸事件的调查报告显示，没有证据证明曹文宝对造假知情；没有证据证明CFO Reinout Schakel对虚假交易知情或有任何参与；没有证据证明郭谨一、吴刚、邵孝恒、黎辉、刘二海对虚假交易知情或有任何参与。 据路透社7月21日报道，融创中国考虑分拆其物业管理业务进行10亿美元的IPO。 就TCL科技收购天津中环电子信息集团的交易，交易各方7月17日签署了《产权交易合同》，但合同尚未生效。 深交所7月22日披露，平安 - 新城控股应收账款资产支持专项计划项目状态更新为“通过”。发行人为新城控股集团股份有限公司，承销商/管理人为平安证券，拟发行金额20亿元。 据公司7月22日披露，根据债券申购情况，经华远地产（发行人）、簿记管理人及联席主承销商协商一致，决定将“2020年度第一期中期票据”的发行金额调整为10亿元（此前公布的基础发行规模为5亿元、上限为15亿元）。该期债券期限2年，募集资金拟全部用于偿还到期的债务融资工具。 博汇纸业（600966.SH）7月22日公告，就金光纸业收购博汇集团100%股权事宜，金光纸业收到国家发改委通知，已于7月20日按要求提交外商投资安全审查申报材料。 华侨城7月21日以50.01亿人民币竞得上海浦东唐镇一幅5.6万平米纯住宅地块。 丽丰控股 (1125.HK) 7月22日公布，董事会预期集团截至2020年7月31日止年度将录得公司拥有人应占综合亏损，而截至2019年7月31日止年度则录得综合溢利6.686亿港元。 【评级行动/评论】 穆迪将神州租车的 Caa1 公司家族评级和高级无抵押评级列入上调复评名单（review for upgrade），评级展望从“负面”调整至“评级观察”。上调复评反映，穆迪预期引入井冈山北汽为主要股东有望改善神州租车的融资渠道和流动性，此外，股东的变更（神州优车的退出）有望缓解再融资压力、降低公司治理方面的担忧。 标普：神州租车的评级继续留在正面信用观察名单，等待井冈山北汽完成收购交易。 标普：授予国泰世华银行（中国） 'BBB+/A-2' 评级；展望负面。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） AntonOil 9.75 12/05/20 价格变动 -5.845pt，当前价格 89.205，收盘价格 95.050，收盘时间 2020年7月21日18:00（下同）。 CCUrban 3.9 09/12/22 价格变动 +1.485pt，当前价格 99.635，收盘价格 98.150。 FutureLand 7.5 01/22/21 价格变动 -1.194pt，当前价格 101.313，收盘价格 102.507。 GSPower 6.25 12/04/21 价格变动 +1.638pt，当前价格 103.125，收盘价格 101.487。 HongYang 9.875 08/27/22 价格变动 +3.419pt，当前价格 99.100，收盘价格 95.681。 Jiayuan 12 10/22/20 价格变动 +2.470pt，当前价格 98.870，收盘价格 96.400。 JingRui 12 07/25/22 价格变动 -1.629pt，当前价格 93.538，收盘价格 95.167。 Jinmao 5.75 PERP 价格变动 +1.420pt，当前价格 87.721，收盘价格 86.301。 JQIron 7 04/10/22 价格变动 -1.585pt，当前价格 98.800，收盘价格 100.385。 JSHanrui 7.95 04/29/22 价格变动 +1.595pt，当前价格 95.995，收盘价格 94.400。 Kaisa 11.25 04/16/25 价格变动 +1.114pt，当前价格 98.280，收盘价格 97.166。 Kaisa 9.375 06/30/24 价格变动 +1.352pt，当前价格 93.752，收盘价格 92.400。 KMIron 7.375 04/23/21 价格变动 +1.975pt，当前价格 95.400，收盘价格 93.425。 KMTraffic 6.2 06/27/22 价格变动 +1.133pt，当前价格 100.033，收盘价格 98.900。 Landsea 10.5 06/20/22 价格变动 -1.502pt，当前价格 93.800，收盘价格 95.302。 LYGPort 4.1 09/27/22 价格变动 +1.332pt，当前价格 99.532，收盘价格 98.200。 Melco 4.875 06/06/25 价格变动 +1.202pt，当前价格 102.340，收盘价格 101.138。 Melco 5.25 04/26/26 价格变动 +1.049pt，当前价格 101.780，收盘价格 100.731。 Melco 5.75 07/21/28 价格变动 +1.188pt，当前价格 101.938，收盘价格 100.750。 MGMChina 5.375 05/15/24 价格变动 +1.470pt，当前价格 103.298，收盘价格 101.828。 QDCityCons 4 10/08/24 价格变动 -1.327pt，当前价格 99.093，收盘价格 100.420。 R&F 5.75 01/13/22 价格变动 +1.411pt，当前价格 93.728，收盘价格 92.317。 R&F 5.875 02/13/23 价格变动 +1.626pt，当前价格 88.152，收盘价格 86.526。 R&F 8.125 02/27/23 价格变动 +1.449pt，当前价格 92.626，收盘价格 91.177。 R&F 8.125 07/11/24 价格变动 +1.794pt，当前价格 89.488，收盘价格 87.694。 R&F 8.625 02/27/24 价格变动 +1.439pt，当前价格 91.526，收盘价格 90.087。 R&F 8.625 03/05/24 价格变动 +1.050pt，当前价格 90.731，收盘价格 89.681。 Ruyi 6.95 07/05/22 价格变动 +1.067pt，当前价格 14.000，收盘价格 12.933。 SRInv 5.7 02/14/21 价格变动 +1.400pt，当前价格 100.950，收盘价格 99.550。 Sunac 6.5 01/10/25 价格变动 +1.133pt，当前价格 98.859，收盘价格 97.726。 Sunac 7 07/09/25 价格变动 +1.106pt，当前价格 100.521，收盘价格 99.415。 Sunrise 5.25 03/11/24 价格变动 +1.728pt，当前价格 105.031，收盘价格 103.303。 Tewoo 5.5 04/06/22 价格变动 -2.070pt，当前价格 53.892，收盘价格 55.962。 WFUrbanCons 6.5 10/23/21 价格变动 +1.316pt，当前价格 101.502，收盘价格 100.186。 WHDangDai 10.5 01/16/2023 价格变动 +11.500pt，当前价格 99.000，收盘价格 87.500。 WHDangDai 7.25 11/20/20 价格变动 -2.925pt，当前价格 95.900，收盘价格 98.825。 WHRealEstate 5.7 08/09/21 价格变动 -1.213pt，当前价格 102.210，收盘价格 103.423。 Yango 7.5 04/15/24 价格变动 -1.765pt，当前价格 99.756，收盘价格 101.521。 Yestar 6.9 09/15/21 价格变动 -1.036pt，当前价格 49.000，收盘价格 50.036。 Yuzhou 7.375 01/13/26 价格变动 +1.007pt，当前价格 97.575，收盘价格 96.568。 Zhenro 7.875 04/14/24 价格变动 +1.598pt，当前价格 99.070，收盘价格 97.472。 Zhenro 8.3 09/15/23 价格变动 +1.148pt，当前价格 101.620，收盘价格 100.472。 Zhenro 8.35 03/10/24 价格变动 +1.046pt，当前价格 101.547，收盘价格 100.501。 Zhenro 8.65 01/21/23 价格变动 +1.149pt，当前价格 102.974，收盘价格 101.825。 Zhenro 8.7 08/03/22 价格变动 +1.190pt，当前价格 103.106，收盘价格 101.916。 Zhenro 9.15 05/06/23 价格变动 +1.200pt，当前价格 104.167，收盘价格 102.967。 ZHHuafa 3.7 12/10/20 价格变动 +1.811pt，当前价格 100.183，收盘价格 98.372。 ZTAuto 12 01/21/22 价格变动 +2.500pt，当前价格 105.000，收盘价格 102.500。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。