更新：中国银行法兰克福分行3年期绿债定价窄至T3+20，仍获4.4倍认购、首日二级表现良好

* 补充了评论、二级表现。 中国银行法兰克福分行周四（6月9日）定价一笔Reg S、3年期、5亿美元、高级无抵押、固定利息、绿色债券 BOC 3.125 06/16/2025，初始价T3+65bps区域，最终指导价T3+20bps (THE #)，发行价T3+20bps / 99.861 / 3.174%。 新债 T3+20 / T2+38.5 的定价水平明显窄于同类同期限可比债券，比如，新交易IPG宣布前，四大行（包括中国银行自己）3年期美元债 bid 在 T2+ 42 ~ 55 的范围内。 周五FTT后，新债的二级利差继续收窄，早盘报 T+33/30 (发行价+38.5)。 “新债的簿记动能非常强”，参与交易的市场人士对WST Pro表示：“今年板块供给比较少，而且投资者风险偏好趋于保守，对此类高质量国有商业银行债券的配置需求较强（主要是中资投资人），本次发行就看到上亿美元的大额客户订单，最终都没有获得满额分配。另外，交易在香港时间19:41PM就顺利完成定价，早于大多数的同类交易。” “我认为，虽然近期美国国债收益率上升较快，但中国银行抓住了一个不错的发行窗口，有效迎合了投资人半年度结束前的资产配置需求。”上述人士补充道。 周四下午，最终指导价发布时，新债的峰值订单超30亿美元（含15.4亿美元承销商订单）。 最终订单超22亿美元，投资者地域分布为：亚太区 98%、EMEA 2%，投资者类型分布为：银行 78%、资产管理公司/基金 19%、央行/官方机构/保险公司 2%、私人银行/其他 1%。 本次发行也是中欧《可持续金融共同分类目录》（更新版）2022年6月3日发布后，符合该更新版目录的首单发行。《共同分类目录》包括了中欧绿色与可持续金融目录所共同认可的、对减缓气候变化有显著贡献的经济活动清单。 债券由安永华明、联合赤道环境评价有限公司提供外部认证，证明债券符合《绿色债券原则（2021年6月版）》和《可持续金融共同分类目录-气候变化减缓（更新版）》的要求。债券也符合中国银行的《可持续发展类债券管理声明》，募集资金净额将用于支持中国银行已经投放或未来即将投放的绿色信贷项目（合格绿色项目）。 中国银行（包含中国银行 (欧洲) /中国银行 (香港) /中银国际）、中国农业银行（包含中国农业银行香港分行/农银国际）、桑坦德、交通银行、法国巴黎银行（B&D）、建银国际、中国建设银行 (亚洲)、中信建投国际、花旗、中信里昂证券、招商永隆银行、信银投资、东方汇理银行、德意志银行、汇丰、中国工商银行 (亚洲)、兴业银行香港分行、瑞穗证券、法国外贸银行、永丰金证券 (亚洲)、SMBC Nikko、渣打银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 德国商业银行在最后阶段移出承销团。 债券发行后，将在香港联交所、法兰克福证券交易所、中欧国际交易所（CEINEX）三地上市。 本次发行是根据中国银行的400亿美元中期票据计划提取。中票计划的发行人法律顾问是 Linklaters（英国法及纽约法）、君泽君律师事务所（中国法），安排行及交易商法律顾问是 Allen & Overy（英国法及纽约法）、竞天公诚（中国法）。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。