民生银行香港分行定价3年期固息 & 5年期浮息美元债，固息债首日利差变宽逾10bp

中国民生银行香港分行（China Minsheng Banking Corp. Ltd., Hong Kong Branch，标普：BBB- Stable）周二定价两种期限的RegS、合计10亿美元、高级无抵押、固息/浮息债券，其中： 3年期、4亿美元固息债CMBC 3.5 03/09/21，初始价T3 + 140bps区域，FPG T3 + 115bps (the number)，发行价T3 + 115bps / T2 + 131bps / 99.839； 5年期、6亿美元浮息债CMBC FRN 03/09/23，初始价3mL + 130bps区域，FPG 3mL + 105bps (the number)，发行价3mL + 105bps / 100。 民生银行两笔新债与2月底定价的兴业银行香港分行美元债发行在同一水平：兴业银行3年期6亿美元固息债IndustrialBank 3.5 03/05/21，发行价T3 + 115bps / T2 + 130.9bps；5年期5亿美元浮息债IndustrialBank FRN 03/05/23，发行价3mL + 105bps。不过，IndustrialBank 3.5 03/05/21定价后，二级市场价格已经走宽至T2 + 143/141 (+12bps vs reoffer)。 周三首个交易日，截至亚洲收盘，民生银行3年期固息新债收于T2 + 144/142 (+13bps)；5年期浮息新债表现稳定，收于发行价附近。 本次发行获逾25亿美元认购额（2.5倍），具体分配情况如下： 3年期 - 逾10亿美元认购额（2.5倍），投资者地域分布：亚洲100%，投资者类型分布：银行100%； 5年期 - 逾15亿美元认购额（2.5倍），投资者地域分布：亚洲100%，投资者类型分布：银行81%、基金11%、公共部门8%。 债券由中国民生银行香港分行发行，并作为民生银行50亿美元中期票据计划（标普：BBB-）的一部分。债券的预期评级是BBB-（标普）。发行后，在港交所上市，适用英国法律。募集资金用作营运资金及一般公司用途。 中国民生银行香港分行、巴克莱（B&D）、中国银行、交通银行、中信银行（国际）、浦发银行香港分行担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人，农银国际、尚乘、建银国际、中国光大银行香港分行、中金公司、集友银行、民银资本、国泰君安国际、海通国际、中国工商银行、兴业银行香港分行、Natixis、东方证券（香港）、永隆银行、中泰国际担任联席牵头经办人和联席簿记人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。