青岛城投集团3年期美元债定价4.8%，规模高达7.5亿美元

青岛城投集团周三（6月29日）定价一笔Reg S、维好结构、3年期、7.5亿美元、固定利息、高级无抵押债券 QDCityCons 4.8 07/08/2025，预期发行评级 BBB+ / A（惠誉/联合国际），初始价5.2%区域，最终指导价4.8% (THE #)，发行价4.8% / 100。 周三下午，最终指导价发布时，新债的订单超24亿美元 (含21亿美元承销商订单)，预期发行规模为“美元基准规模”。 新债的定价水平与类似期限、同评级的山东国企美元债二级收益率相若，也与青岛城投集团自己的3年期老券相当，具体如下（6月29日价格）： - 青岛城投集团 QDCityCons 5.95 02/12/2025 (-/-/BBB+) bid 在 102.585 / 4.882% - 济南城市建设集团 JNCityCons 2.4 09/23/2026 (Baa2/-/BBB+) bid 在 91.043 / 4.763% - 山东国惠 SDGuohui 4.7 06/15/2025 (-/-/BBB+) bid 在 99.525 / 4.874% 中信银行（国际）、工银国际、中国民生银行香港分行、交银国际、信银投资、中金公司（B&D）、中国银行、光银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，兴业银行香港分行、海通国际、交通银行、招银国际、华泰国际、建银国际、兴证国际、农银国际、广发证券、中信里昂证券、中国银河国际、国泰君安国际、中诚国际证券担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 信银投资在最后阶段从联席账簿管理人升入联席全球协调人，农银国际在最后阶段从联席全球协调人降入联席账簿管理人，兴证国际、中诚国际证券在最后阶段加入承销团。 债券发行人是香港国际（青岛）有限公司，并由青岛城投集团提供维好协议、股权回购承诺函以及不可撤销跨境美元备用贷款协议，募集资金用于再融资1年内到期的现有离岸债务。 青岛城投集团的主体评级是 BBB+ Stable / A Stable（惠誉/联合国际），拟发行债券的预期发行评级是 BBB+ / A（惠誉/联合国际）。 债券发行后，将在新交所上市，适用英国法。 发行人及维好提供人法律顾问是金杜（香港法及英国法）、中伦（中国法），承销商法律顾问是安理（英国法）、锦天城（中国法）。 SereS Deal Pipeline的资料显示，青岛城投集团及香港国际（青岛）有限公司（发行人）此前已就该交易进行了一系列的公开招标，确定了交易的主要中介机构，包括：纬丰财经印刷（印刷商）；中国银行、交银国际、兴业银行香港分行、工银国际、光银国际、民生银行香港分行、中信银行（国际）、中金公司（8家全球协调人）、金杜（发行人国际律师）、中国银行（香港）（信托行）、香港立信德豪（审计师）。根据该项目，青岛城投集团拟维好发行11.23亿美元债券（可分期发行）。 SereS的数据显示，青岛城投集团1年内到期的离岸债券包括：3亿美元 QDCityCons 3.9 11/11/2022，5亿美元 QDCityCons 4.25 12/04/2022，以及，3亿美元 QDCityCons 3.99 04/27/2023，本金额合计11亿美元。 条款概要如下： 发行人: 香港国际（青岛）有限公司（Hongkong International (Qingdao) Company Limited） 维好协议、股权回购承诺函以及不可撤销跨境美元备用贷款协议提供人: 青岛城市建设投资（集团）有限责任公司（Qingdao City Construction Investment (Group) Limited，“青岛城投集团”） 维好提供人评级: BBB+ Stable / A Stable（惠誉/联合国际） 预期发行评级: BBB+ / A（惠誉/联合国际） 发行类型: 高级无抵押、固定利息债券 格式: Regulation S 发行规模: 7.5亿美元 期限: 3年 发行收益率: 4.8% 发行价格: 100% 票面利率: 4.8%, S/A, 30/360 募集资金用途: 再融资1年内到期的现有离岸债务 上市: 新交所 条款: US$200k/US$1k；英国法 清算系统: Euroclear/Clearstream 定价日: 2022年6月29日 交割日: 2022年7月8日 (T+5) 到期日: 2025年7月8日 联席全球协调人/联席账簿管理人/联席牵头经办人: 中信银行（国际）、工银国际、中国民生银行香港分行、交银国际、信银投资、中金公司、中国银行、光银国际 联席账簿管理人/联席牵头经办人: 兴业银行香港分行、海通国际、交通银行、招银国际、华泰国际、建银国际、兴证国际、农银国际、广发证券、中信里昂证券、中国银河国际、国泰君安国际、中诚国际证券 B&D: 中金公司 ISIN: XS2487638764 TOE: 5:17 PM UKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。