惠誉向中飞租赁的存量美元债券授予“BB+”债项评级

惠誉评级 - 台北 - 2021年7月12日：惠誉评级已向 CALC Bond 3 Limited 发行的高级无抵押美元债券授予“BB+”债项评级。相关债券是： - 2022年3月8日到期的3亿美元4.7%固定利率票据 CALC 4.7 03/08/2022 - 2024年3月8日到期的2亿美元5.5%固定利率票据 CALC 5.5 03/08/2024 CALC Bond 3 Limited 在英属维尔京群岛注册，是中国飞机租赁集团控股有限公司（China Aircraft Leasing Group Holdings Limited，“中飞租赁”或“CALC”，BB+/Stable）全资持有的SPV。 该债券于2017年在香港联交所上市。债券由中飞租赁提供担保。 惠誉授予债项评级后，上述2笔美元债券由“无评级”转为“带评级”。 惠誉刚刚在2021年6月29日授予中飞租赁首次“BB+”主体评级，展望稳定。 关键评级驱动因素 鉴于CALC Bond 3 Limited发行的高级无抵押债券由中飞租赁提供无条件及不可撤销的担保，且在任何时间至少与中飞租赁及CALC Bond 3 Limited全部其他现有及未来无抵押及非次级债务处于同等受偿顺序，因此，其评级与中飞租赁的长期发行人违约评级一致。 中飞租赁的长期发行人违约评级是基于中飞租赁‘BB-’的独立信用状况上调两个子级得出，反映出惠誉预期，中飞租赁从国有企业光大集团以及集团内联营实体（包括中国光大银行股份有限公司（光大银行，BBB/稳定））获得潜在支持的力度为中等。 惠誉认为，中飞租赁对光大集团的战略重要性程度有限，原因在于，光大集团对中飞租赁有限的股权控制、光大集团与中飞租赁不共享品牌以及光大集团和光大控股对中飞租赁法定承诺具复杂性。 上述负面因素在一定程度上受以下原因所抵销：光大集团与中飞租赁之间的高度连结，中飞租赁的运营对光大集团“四、三、三”工程（即培育出“四个全球领先”、“三个中国一流”、“三个国内特色”企业）的重要性——该发展战略的一项目标是培育全球领先的飞机租赁商，光大集团对中飞租赁的强有力运营和管理，以及光大集团以往对中飞租赁提供的一般性融资和流动性支持。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。