融创中国Sunac 8.625 07/27/20增发3.5亿美元，获2.4倍认购

融创中国控股有限公司（Sunac China Holdings Limited，1918 HK，穆迪：B1 Positive，标普：B+ Positive，惠誉：BB- Stable，简称“融创”）周四增发了原有美元债Sunac 8.625 07/27/20，增发初始价9.5%区域，最终指导价9.125% (the number)，发行价9.125%，现金发行价为本金额的99.231%（另加2018年7月27日 - 2018年12月4日的应计利息），增发规模3.5亿美元本金额，募集资金主要用于若干现有债务再融资。 尽管最终定价较初始价大幅缩窄37.5bps，此次增发依然获得不错的认购倍数（2.4倍）。 此次增发的最终订单量超过8.5亿美元（来自56名投资者），投资者地域分布为：亚洲83%、欧洲17%，投资者类型分布为：基金54%、银行/金融机构36%、私人银行10%。 原有债券（增发标的）2018年7月24日定价，2018年7月27日发行，是一笔Reg S、2年期（2020年7月27日到期，当前剩余期限1.66年）、本金额4亿美元（增发前）、票息8.625%（半年付息一次）、高级票据，发行价8.625% / 100；债券由融创直接发行，附属公司担保人（融创的若干境外受限附属公司）按优先偿还的基准为票据提供担保，并将附属公司担保人的股份作抵押，债券评级B2 / B / BB-（穆迪/标普/惠誉）。债券在新交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200k/1k。 汇丰银行、摩根士丹利（B&D）、中信银行（国际）、兴证国际、招银国际、国泰君安国际、工银国际、野村担任此次增发的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 增发债券发行后（2018年12月4日交割），即与原有债券合并为单一系列（immediately fungible）。此次增发后，Sunac 8.625 07/27/20的本金额增至7.5亿美元。 倘发生控制权变动，从而导致票据的评级下降，则融创将发出要约，按本金额的101%（另加应计利息）购回所有尚未偿还的票据。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。