标普：因新浪私有化遭反对，推迟对微博的信用观察状态决议

香港，2021年1月8日—标普全球评级今日表示，已推迟对微博（BBB/负面信用观察名单/--）评级负面信用观察状态的决议。将微博的评级列入负面信用观察名单，反映出我们认为新浪的私有化可能导致集团并表的杠杆率大幅升高。 新浪股东在2020年12月23日的特别股东大会上投票赞成公司私有化。不过，新浪已收到部分股东的反对通知，反对股东合计持有新浪约35.9%的已发行股份，反对股东可以向公司书面提交异议通知书。如果股东要求更优厚的报价，且有效提交异议通知书的反对股东持股合计超过10%，那么收购集团（New Wave）就有可能终止要约。 2020年10月13日，我们将微博的评级列入负面信用观察名单，计划在公司股东就新浪私有化方案召开股东大会并投票后对该信用观察状态做出决议。目前，我们计划在New Wave就完成或放弃该交易作出最终决定之后，再对该信用观察状态做出决议。New Wave将在2月初收到反对股东异议通知书，至2021年6月28日交易截止日之间作出决定。 将微博的评级列入负面信用观察名单，反映出我们认为新浪私有化可能导致集团并表的债务水平大幅升高。 如果New Wave通过大幅举债完成以22.2亿美元收购新浪余下85.3%已发行普通股的合并协议，那么集团并表的债务对息税及折旧摊销前利润（EBITDA）比率可能超过1.5倍。我们会将New Wave的债务纳入合并后集团杠杆水平的评估。 新浪董事长兼CEO曹国伟持有New Wave投资平台。New Wave将为本次交易融资，资金来源可能包括由中国民生银行提供的至高20.8亿美元定期贷款，以及曹国伟约1.27亿美元的股份认购款。这两个方案尚待最终协议敲定。 如果交易落地，我们则可能将微博的评级下调一个或多个级别。鉴于我们视微博为集团的核心子公司，因而目前我们对微博的评级与新浪的集团信用状况等同。 相关研究 - 因新浪的私有化计划，微博的“BBB”评级列入负面信用观察名单，2020年10月13日 本报告不构成评级行动。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级