扬州经开3年期3亿美元债券定价5.5%，获逾10亿美元订单

扬州经济技术开发区开发总公司（Yangzhou Economic and Technological Development Zone Development Corporation，穆迪：Ba1 Stable，标普：BB+ Stable，鹏元国际：BBB Stable，简称“扬州经开”或“发行人”）本周三（6月19日）定价Reg S、3年期（2022年6月27日到期）、本金额3亿美元、固定利息5.5%、高级无抵押债券YZETDZ 5.5 06/27/22，初始价（IPG）5.9%区域，最终指导价5.5% (the number)，发行价5.5% / 100。 周三下午，最终指导价发布时，新债的订单超11亿美元（包含5.4亿美元承销商订单）。 尽管发行价较初始价大幅收窄了40基点，且定价当日同类竞争性交易较多，扬州经开新债的最终订单量依然超过10亿美元（包含5.4亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲100%，投资者类型分布为：银行68%、基金/资管31%、私人银行1%。 债券由扬州经开直接发行，预期评级Ba1 / BBB（穆迪/鹏元国际），募集资金用于一般公司用途。 光银国际、建银国际、中国民生银行香港分行担任此次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中投证券国际、信银资本、海通国际、华泰金融控股（香港）有限公司、华侨银行（B&D）担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券2019年6月27日 (T+6) 交割，将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为USD200k/USD1k。 债券包含Change of Control Put（101%）。 “扬州经开为扬州市政府全资持有，为全市第二大投资平台，于扬州经济技术开发区内进行一级土地开发，安置性住房开发和城市基础设施建设，在实现政府规划蓝图方面处于垄断地位，并持续受到扬州市政府的财政支持，”鹏元国际表示：“作为扬州经济技术开发区内唯一进行安置性住房一级土地开发的投资平台，我们认为扬州经开违约（假设）的潜在社会影响是巨大的。鉴于开发区大约三分之二的土地尚未开发，我们认为，如发生财务困难，政府有意愿采取必要措施确保开发区的开发不受影响。 此外，鉴于公司的城市基础设施建设方面业务对政府也被认为是重要的，我们认为扬州经开将继续获得政府的大力支持。” ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。