成都交投集团3年期美元债较初始价大幅收窄50基点，仍实现6亿美元发行规模，首日二级表现平稳

成都交投集团本周二（11月23日）定价一笔Reg S、3年期、6亿美元、高级无抵押债券 CDComm 2.2 12/01/2024，初始价2.70%区域，最终指导价2.20% (THE #)，发行价2.20% / 100。 周二下午，最终指导价发布时，新债的订单超22亿美元（含14亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 成都交投集团的主体评级是 BBB+ Stable（惠誉），拟发行债券的预期发行评级是 BBB+（惠誉）。 作为参考，新交易Mandate宣布时，济南城建集团/台州城投/武汉城建集团的2024年到期美元债 (评级为惠誉BBB或BBB+），到期收益率在 2.3% ~ 2.46% bid。 可以看到，较初始价收窄50基点后，成都交投集团新债的定价已经相对较窄，但仍能实现6亿美元的较大发行规模，覆盖即将到期的5亿美元存量债 CDComm 5.125 12/20/2021 再融资需求。 承销团发生了较大变动：中国民生银行香港分行、浙商银行香港分行、中国银河国际证券 (香港)、信银投资、民银资本、海通国际、华泰国际均在最后阶段移出承销团（初始价宣布时作为联席账簿管理人）。 最终，工银国际、中国银行、渣打银行（B&D）担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中国工商银行（包含工银澳门/工银欧洲）、浦发银行香港分行、中国光大银行香港分行、中金公司、中国建设银行 (亚洲)、兴业银行香港分行、招商永隆银行、上银国际、中信里昂证券、中信银行（国际）、平证证券 (香港)、农银国际、华夏银行香港分行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 周三早盘，新债的二级表现平稳，开盘基本持平，此后小涨15c。 本次发行所得款项将用于为现有离岸债务再融资和补充营运资金。 条款概要如下： 发行人: 成都交通投资集团有限公司（Chengdu Communications Investment Group Corporation Limited，“成都交投”） 发行人评级: BBB+ Stable（惠誉） 预期发行评级: BBB+（惠誉） 格式: Reg S only, Category 1 发行类型: 固定利息、高级无抵押 规模: 6亿美元 期限: 3年 票面利率: 2.20% (S/A, 30/360) 发行价格: 100.00 发行收益率: 2.20% 交割日: 2021年12月1日 到期日: 2024年12月1日 最小面值/增量: US$200K/1K 条款: 港交所、澳交所（MOX）、卢森堡证交所上市；适用英国法 募集资金用途: 再融资用途 联席全球协调人、联席牵头经办人 & 联席账簿管理人: 工银国际、中国银行、渣打银行 联席牵头经办人 & 联席账簿管理人: 中国工商银行（包含工银澳门/工银欧洲）、浦发银行香港分行、中国光大银行香港分行、中金公司、中国建设银行 (亚洲)、兴业银行香港分行、招商永隆银行、上银国际、中信里昂证券、中信银行（国际）、平证证券 (香港)、农银国际、华夏银行香港分行 B&D: 渣打银行 清算系统: Euroclear / Clearstream ISIN: XS2407012199 TOE: 16:00 UKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。