青岛国信集团3年期美元债，初始价T+220区域

青岛市政府全资持有的城投平台——青岛国信发展（集团）有限责任公司（Qingdao Conson Development (Group) Co., Ltd.，标普：BBB Stable，惠誉：BBB+ Stable，以下简称“国信集团”）今日担保发行RegS、3年期、美元计价、高级无抵押债券，初始价T3 + 220bps区域。 债券拟由国信集团的全资子公司——Haitian (BVI) International Investment Development Limited发行，国信集团提供无条件及不可撤销担保，募集资金拟用于现有债务再融资，及一般公司用途。债券的预期评级是BBB / BBB+（标普/惠誉），与担保人主体评级一致。 中国银行、星展银行担任联席全球协调人，中国银行、星展银行、中信银行（国际）、国泰君安国际担任联席牵头经办人和联席簿记人。 “国信集团的单独信用状况（stand-alone credit profile，SACP）评估为‘b’，”标普表示：“我们认为，公司在面临财务困境时，获得政府及时且充分的外部支持的可能性极高（extremely high likelihood）。”国信集团的‘BBB’标普评级高于其‘b’的单独信用评定6个notch。 “国信集团的单独信用状况处于‘B’区间，主要受公司的高债务杠杆制约，”另一家评级机构惠誉指出：“国信集团的2016年‘债务/EBITDA’为29x左右。” 国信集团2008年成立，是青岛市国资委持有的三家城投平台（LGFV）之一。国信集团专注于青岛市主要交通和市政设施（包括青岛胶州湾隧道、青岛体育中心、青岛国际会展中心）的融资、建设，这些非营利政府项目具有很强的政策和公共服务属性。此外，国信集团还从事青岛蓝色硅谷的一级土地开发。 青岛市另一家同评级城投企业——青岛城市建设投资（集团）有限责任公司（标普：BBB Stable，惠誉：BBB+ Stable）11月22日刚刚定价两笔“维好”结构的美元高级债券，其中，3年期、3亿美元债券QDCityCons 3.75 12/04/20定价T3 + 195bps。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。