广州富力地产2年期美元债定价12.375%，规模3.6亿美元，订单超8.25亿美元

富力地产（2777.HK）周三（11月11日）定价Reg S、2年期、3.6亿美元、担保 + 维好信用结构、高级债券 R&F 12.375 11/18/2022，初始价12.875％区域，最终指导价12.375% (The #)，发行价12.375% / 本金额的100%。 周三下午，最终指导价发布时，订单超12亿美元（含1.5亿美元承销商订单）。 新债的最终订单量超8.25亿美元（含1.5亿美元承销商订单，来自逾40个账户），投资者地域分布：亚洲 98%、EMEA 2%，投资者类型分布：公司投资者 63%、私人银行/超高净值个人投资者 21%、资产管理公司 16%。 债券将由怡略有限公司发行、富力香港提供担保、富力地产提供维好及EIPU，与富力存量美元债的发行结构相同。 惠誉11月10日授予富力香港首次 'B+' IDR，展望负面，同时授予富力香港 'B+/RR4' 高级无抵押评级，还确认富力地产维好美元债的债项评级。惠誉表示，基于富力香港和富力地产（B+/负面）之间的中等法律关联、强运营关联和强战略关联，将富力香港的评级与其母公司等同。 瑞士信贷、高盛（亚洲）（B＆D）、中信银行（国际）、德意志银行、海通国际、香江金融、摩根大通担任联席全球协调人。 据公司披露，张绮雯女士已认购合共500万美元票据。张女士为广州富力地产主席兼执行董事李思廉博士的配偶。 SereS的数据显示，富力地产有3笔1年内到期的美元债券，分别是存量规模为3.75亿美元本金额的R&F 8.75 01/10/2021、存量规模为8亿美元本金额的R&F 7 04/25/2021、存量规模为8亿美元本金额的R&F 8.875 09/27/2021。 条款概要如下： 发行人：怡略有限公司（Easy Tactic Limited） 担保人：富力地产（香港）有限公司（R&F Properties (HK) Company Limited，“富力香港”）以及广州富力地产股份有限公司的若干非中国附属公司 维好和EIPU提供人：广州富力地产股份有限公司（Guangzhou R&F Properties Co., Ltd.，2777.HK，“富力地产”） 维好和EIPU提供人评级：B1 Negative / B Stable / B+ Negative (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级：B+ (惠誉) 格式：Reg S 结构：固定利率、高级债券 发行规模：3.6亿美元 期限：2年 票面利率：12.375% S/A 30/36 发行价/发行收益率：100.00 / 12.375% 交割日：2020年11月18日（T + 5） 到期日：2022年11月18日 所得款项用途：为一年内到期的中长期债务再融资 抵押：以发行人和富力香港若干附属公司的股份作抵押；将设立美元利息储备账户。 契约类型：Customary high yield covenants 结构性保护条款：维好协议及股权购买契据（Keepwell Deed and Equity Interest Purchase Undertaking） 控制权变动回售：Put at 101％ 细节：US$200,000/1,000；新交所上市；英国法 联席全球协调人：瑞士信贷、高盛（亚洲）（B＆D）、中信银行（国际）、德意志银行、海通国际、香江金融、摩根大通 ISIN: XS2255777224 TOE: 10:08PM HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。