穆迪向宜华集团担保的美元票据授予‘(P)B3’评级

10月4日，穆迪公布，已向Yihua Overseas Investment Ltd拟发行、并由宜华企业（集团）有限公司（宜华，B2/稳定）担保的高级无抵押票据授予暂行‘(P)B3’评级。 待发行人以符合穆迪预期的条款与条件完成上述美元票据的发行，并向国家发改委及国家外汇管理局进行担保备案后，票据评级的暂行地位将会取消。 上述评级展望为稳定。 票据发行所得将用于现有债务再融资、运营资金及一般企业用途。 穆迪预计，未来12-18个月内，宜华按“调整后债务/EBITDA”衡量的债务杠杆率将由2016财年实施收购后的9.5倍改善至6.5-7.0倍左右，该债务杠杆水平与公司‘单B’评级水平相符。 上述票据的评级比宜华‘B2’的公司家族评级低1个子级，反映了宜华业务运营子公司层面优先债务及他方索偿权规模较大而给票据持有人带来一定程度的从属风险。 宜华企业（集团）有限公司于1995年4月成立，是一家多元化民营企业，其业务主要分为4大板块，即家具生产、医疗健康、房地产开发及财务投资。 家具和医疗健康业务经营具体由宜华生活科技股份有限公司和宜华健康医疗股份有限公司负责，宜华生活和宜华健康分别在上交所和深交所上市。截至2017年6月底，宜华集团在宜华生活和宜华健康分别持股29.02%和37.08%。 截至2017年6月30日，公司董事长刘绍喜与胞弟刘绍生先生、其子刘壮青先生实际持有宜华100%股权。 来源：穆迪投资者服务公司