更新：中国铁建定价5年期美元及欧元债券，规模3亿美元及3亿欧元
* 补充了book stats。
中国铁建（1186.HK）周三（5月12日）定价双币种、5年期、Reg S、高级无抵押债券，其中：
5年期、3亿美元债券 CRCC 1.875 05/20/2026，初始价T5 + 155bps区域，最终指导价T5 + 105bps (The #)，发行价T5 + 105bps / 99.881 / 1.9%；
5年期、3亿欧元债券 CRCC 0.875 05/20/2026，初始价MS + 155bps区域，最终指导价MS + 115-120bps (WPIR)，发行价MS + 115bps / 99.786 / 0.919% / B + 143.9bps。
周三下午/晚间，最终指导价发布时，美元债券的订单超30亿美元（峰值10倍覆盖，含11.2亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高3亿美元”；欧元债券的订单超13亿欧元（峰值4.3倍覆盖，含4.1亿欧元承销商订单），预期发行规模为“最高3亿欧元”。
美元债券的最终订单量超过15亿美元（含10.9亿美元承销商订单，来自33个账户），投资者地域分布为：亚洲100%，投资者类型分布为：银行/金融机构89%、资产管理公司/基金8%、公司投资者/保险公司/央行3%；
欧元债券的最终订单量超过10亿欧元（含4.1亿欧元承销商订单，来自39个账户），投资者地域分布为：亚洲84%、欧洲16%，投资者类型分布为：银行/金融机构78%、资产管理公司/基金13%、保险公司/央行5%、私人银行4%。
中国工商银行、中银香港、星展银行（B&D）、法国巴黎银行担任美元债及欧元债发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，建银国际、农银国际、交银国际、中信里昂证券、法兴银行担任美元债及欧元债发行的联席牵头经办人及联席账簿管理人。
【美元债条款概要】
发行人：铁建合安有限公司（CRCC Hean Limited）
担保人：中国铁建股份有限公司（China Railway Construction Corporation Limited，1186.HK，简称“中国铁建”或“CRCC”）
担保人评级：A3 Stable / A- Stable (穆迪/标普)
预期发行评级：A- (标普)
发行类型：高级无抵押、固定利率债券
格式：Reg S
规模：3亿美元
所得款项用途：偿还到期债务、补充境外承建工程项目流动资金
期限：5年
票面利率：1.875%，固定利息，半年付息一次，日计数30/360
发行利差：CT5 + 105bps
发行价/发行收益率：99.881 / 1.9%
基准美国国债：T 0 ¾ 04/30/26
基准美国国债价格/收益率：99-16+ / 0.850%
发行人赎回选择权：Make-whole call; 1-month par call
控制权变动回售：101％ Put
适用法律：英国法
条款：US$200,000/1,000；港交所上市
清算系统：Euroclear / Clearstream
联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中国工商银行、中银香港、星展银行（B&D）、法国巴黎银行
联席牵头经办人及联席账簿管理人：建银国际、农银国际、交银国际、中信里昂证券、法兴银行
交割日：2021年5月20日（T + 5）
到期日：2026年5月20日
ISIN/Common Code: XS2340539142 / 234053914
TOE: 22:23 HKT
【欧元债条款概要】
发行人：铁建合安有限公司（CRCC Hean Limited）
担保人：中国铁建股份有限公司（China Railway Construction Corporation Limited，1186.HK，简称“中国铁建”或“CRCC”）
担保人评级：A3 Stable / A- Stable (穆迪/标普)
预期发行评级：A- (标普)
发行类型：高级无抵押、固定利率债券
格式：Reg S
规模：3亿欧元
所得款项用途：偿还到期债务、补充境外承建工程项目流动资金
期限：5年
到期日：2026年5月20日
交割日：2021年5月20日（T + 5）
票面利率：0.875%，固定利息、每年付息一次、日计数ACT/ACT
发行利差：MS + 115bps
发行价/发行收益率：99.786 / 0.919%
Bund Spread: 143.9bps vs OBL 0 04/10/26 #183 @ 102.589
Bund Hedge Ratio: 96%
发行人赎回选择权：Make-whole call (MWC); 1-month par call
MWC Spread: B + 25bps
控制权变动回售：101％ Put
适用法律：英国法
条款：EUR100,000/1,000；香港联交所上市
清算系统：Euroclear / Clearstream
联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中国工商银行、中银香港、星展银行（B&D）、法国巴黎银行
联席牵头经办人及联席账簿管理人：建银国际、农银国际、交银国际、中信里昂证券、法兴银行
B&D Bank：星展银行
LEI: 655600JBL38JBHLO9190
ISIN: XS2340538680
TOE: 11:02PM HKT
FTT: 5月13日8:30am HKT
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