2月6日盘后回顾：北京建设、神州租车、汇源果汁、建业地产、华泰证券、中船租赁、中航资本、徽商银行、招商局港口、资本策略地产、天齐锂业、珠海华发集团、Melco Resorts、Studio City

新华社消息，2月5日召开的国务院常务会议确定，在前期针对疫情防控已出台各方面措施的基础上，再推出一批支持保供的财税金融政策，自1月1日起暂时实施。 2月6日，国务院关税税则委员会发布公告，调整对原产于美国约750亿美元进口商品的加征关税措施，自2020年2月14日13时01分起，2019年9月1日起已加征10%关税的商品，加征税率调整为5%；已加征5%关税的商品，加征税率调整为2.5%。 市场对疫情将受控的乐观预期推动风险偏好继续回暖。周三美股上涨，标普500收涨1.13%、道琼斯收涨1.68%、纳斯达克收涨0.43%；美国国债则下跌（收益率上升），其中，2年期国债收益率升3bps、10年期升5bps、30年期升6bps。 A股方面，上证指数周四收涨1.72%、深证成指收涨2.87%、创业板指收涨3.74%。 【二级市场】 2月6日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 2月6日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 本周四，中资美元债二级市场继续走强，投资者依然在risk on。 投资级方面，China IG收盘利差整体缩窄1 - 4bps。子板块/个券方面，TMT缩窄1 - 5bps，中国华融美元债curve缩窄3 - 8bps，10年期的龙湖/金茂/中海/华润/远洋/万科美元债利差缩窄5 - 10bps不等。 投资级新债方面，华泰证券新定价的4亿美元3年期浮息债Huatai FRN 02/12/2023 (订单超47亿美元@FPG) 首日收盘在3mL+85/83 (发行价+95)，利差缩窄10bps。 高收益板块也走强，China HY价格全日上涨25c - 50c，房地产名字（恒大、佳兆业、合景泰富等）领涨。工业名字中，神州租车、汇源果汁美元债今日显著下跌。 神州租车2笔美元债今日下跌2 - 4pt：CARInc 6 02/11/2021收于91.5/92.25、CARInc 8.875 05/10/2022收于87/89；其中，2022年债券月初至今累计下跌5.5pt并刷新历史低点。 SereS的数据显示，汇源果汁（1886.HK）美元债HuiYuan 6.5 08/16/2020今日标低9pt至highly indic 36/41，公司此前公布了“独立调查发现以及独立内部监控审阅更新”，其中指出，于2017年8月至2017年12月期间，在没有任何管理层审批的情况下，集团的资金中心透过4家集团内公司的9个银行账户分66次转账给4家关连公司合共人民币42.83亿元的款项；并指出：“集团没有就集团内部或集团外部贷款制定审批流程”、“集团资金审批流程未提供足够指示”、“网上银行付款限额过高或没有限额”、“部分集团财务人员不熟悉资金审批流程和缺乏相关培训”等内控缺陷。 高收益新债方面，建业地产新定价的3亿美元364天短债CCRE 6.875 02/10/2021 (最终订单逾20亿美元，私人银行获配29%) 首日收盘上涨50c。 【一级市场】 一级市场方面，今日有1笔新交易宣布：中船租赁5年/10年期美元债，初始价T5+145区域 / T10+175区域，最终指导价T5 + 110-115 (WPIR) / T10 + 140 (+/-2.5 WPIR)，订单超60亿美元（at FPG，含17亿美元承销商订单）。 北京建设（925.HK）今日表示，视市场情况而定，可能发行离岸债券为存量债券（3亿美元的BPHL 4.375 03/08/2020）的到期赎回募集资金，公司也不排除透过股东贷款及内部现金来偿付该笔债券。若拟议债券最终发行，预计将获北控集团（北京建设的最终控股公司）维好协议支持。北京建设原计划2月6日 - 7日在香港举行非交易路演（国泰君安国际、瑞士信贷安排），但此后改为非交易电话会议（电话会议今日召开）。除上述存量票据，北京建设还有2.5亿美元债券BPHL 9 08/16/2020将于8月到期。 中航资本（600705.SH）今日公布，拟担保发行不超过7亿美元等值的境外债券，募集资金拟全部在境外使用，用于一般公司用途及置换公司及子公司带息负债。本次发行尚需公司股东大会审议。 【行业新闻】 徽商银行（3698.HK）2月6日公布，拟出资36亿元于内蒙古参与新设一家省级金融机构（“新包商银行”）、收购包商银行部分资产负债及4家分行、境内外发行不超过人民币200亿元等值二级资本债券。徽商银行将于2月22日（星期六）召开临时股东大会，审议相关议案。 据港媒报道，外电引述消息人士指，招商局港口 (00144.HK) 正在寻求约9亿美元的贷款，以帮助从CMA、CGM及其附属公司收购包括10个码头的资产。招商局港口此前公布，与集装箱航运商CMA CGM集团分别持49%和51%股权的Terminal Link (TL)，落实以9.55亿元美元 (约74.49亿港元) 向CMA CGM等收购10个码头组合权益。 资本策略地产（497.HK）2月6日公布，在2月3日透过其附属公司于公开市场回购并随后注销了150万美元本金额的CSIProp 4.875 08/08/2021。债券最初发行于2016年8月1日，本次回购前，存量规模为2.5亿美元；本次回购后，存量规模降至2.475亿美元。据公司披露，本次回购的平均价格为99.14；SereS的数据显示，债券2月3日收盘在99.209（中间价）。 天齐锂业（002466.SZ）今日公布，拟提前偿还境内债券“18天齐01”的存续本金及应计利息（即未登记回售的部分）。此前，已有2,991,640张“18天齐01”登记回售，回售金额为人民币318,011,332元 (包含利息)，回售日在2020年2月1日 (因逢节假日回售资金发放日顺延至2月3日)；回售完成后，剩余托管数量仅为8,360张。发行人拟于2月21日召开“18天齐01”公司债券2019年第一次债券持有人会议，审议《关于提前偿还“18天齐01”的议案》。 据媒体报道，珠海华发集团完成10亿元超短期融资券发行登记，募集资金中的5亿元用于补充集团向疫区捐款、减免受疫情影响商户租金等流动性资金需求。 【评级行动/评论】 Melco Resorts (Macau) Ltd. ("MRM") 以及 Studio City Co. Ltd. ("Studio City")：标普2月6日宣布，将Melco Resorts & Entertainment Ltd. ("MLCO") 在澳门的两家主要运营子公司MRM和Studio City的所有评级列入负面观察。标普表示：“如果疫情影响持续到今年二季度或三季度，MLCO的2020年debt-to-EBITDA ratio可能超过3.5倍，因为该公司大部分的EBITDA来自澳门。如果标普认为MLCO弱化的EBITDA和现金流会导致其debt-to-EBITDA ratio高于3.5倍并保持到2021年中后期，标普就可能下调MRM和Studio City的评级。” ================== 价格异动（中间价） 房地产 Evergrande 8.25 03/23/22 价格变动 +1.131pt，当前价格 96.180，收盘价格 95.049，收盘时间 2020年2月5日18:00（下同）。 Evergrande 10.5 04/11/24 价格变动 +1.178pt，当前价格 94.236，收盘价格 93.058。 Evergrande 8.75 06/28/25 价格变动 +1.212pt，当前价格 86.853，收盘价格 85.641。 Kaisa 11.5 01/30/23 价格变动 +1.459pt，当前价格 105.604，收盘价格 104.145。 Kaisa 9.375 06/30/24 价格变动 +1.459pt，当前价格 98.531，收盘价格 97.072。 Kaisa 9.95 07/23/25 价格变动 +1.019pt，当前价格 98.854，收盘价格 97.835。 KWG 7.4 03/05/24 价格变动 +1.051pt，当前价格 102.525，收盘价格 101.474。 KWG 5.875 11/10/24 价格变动 +1.191pt，当前价格 96.373，收盘价格 95.182。 KWG 7.4 01/13/27 价格变动 +1.223pt，当前价格 98.250，收盘价格 97.027。 Yango 9.25 04/15/23 价格变动 +1.155pt，当前价格 101.225，收盘价格 100.070。 校企 Founder 4.575 04/20/20 价格变动 -2.917pt，当前价格 52.333，收盘价格 55.250。 Founder 4.7 01/24/21 价格变动 -2.000pt，当前价格 37.667，收盘价格 39.667。 Founder 7.875 06/24/21 价格变动 +1.250pt，当前价格 40.000，收盘价格 38.750。 城投/地方国企 RGEco 6 10/28/22 价格变动 -1.870pt，当前价格 100.630，收盘价格 102.500。 JSZhongguancun 6.5 10/28/22 价格变动 +1.375pt，当前价格 100.313，收盘价格 98.938。 XJZhongtai 7 06/06/22 价格变动 +1.125pt，当前价格 100.500，收盘价格 99.375。 工业 TianqiLithium 3.75 11/28/22 价格变动 -4.375pt，当前价格 60.750，收盘价格 65.125。 DrPeng 5.05 06/01/20 价格变动 -2.521pt，当前价格 58.485，收盘价格 61.006。 其他 HKExpressAir 7.5 03/03/20 价格变动 +1.107pt，当前价格 101.399，收盘价格 100.292。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。