锦州银行14.96亿美元AT1定价5.5%

锦州银行股份有限公司（Bank of Jinzhou Co., Ltd.，416 HK，“锦州银行”）上周五定价一笔RegS、无评级、非累积、永续NC5、14.96亿美元、AT1境外优先股JZBank 5.5 10/27/49，初始价5.7%区域，发行价5.5% / 100。 最终的认购情况尚未公布，上周五下午FPG（5.5%）发布前后，认购额累积到“逾20亿美元”（包含承销商订单）。 周一首个交易日，截至下午，锦州银行新债indicative bid在99.8 / 5.53%。 优先股的票息（股息率）将在发行5年后重置为“prevailing T5 + Initial Spread 348.6bps”，此后每五年重置一次，重置后的票息不得高于27.44%（即锦州银行最近两个会计年度的年均加权平均净资产收益率）。境外优先股的股息率不含有任何利率跳升机制或其他赎回激励，亦不与发行人的评级挂钩。 触发事件（Trigger Event）发生时，境外优先股将强制、部分/全部转换为普通股（锦州银行H股），票息将强制取消（不可累积），初始转股价为9.09港币（可调整）。触发事件为：其他一级资本工具触发事件（锦州银行的核心一级资本充足率降至5.125%或以下），或，二级资本工具触发事件，即以下两种情形的较早发生者：(1) 中国银监会认定，若不进行转股或减记，发行人将无法生存；(2) 相关部门认定，若不进行公共部门注资或提供同等效力支持，发行人将无法生存。 截至2017年6月底，锦州银行资产总额为6440亿人民币，核心一级资本充足率在9.18%（相比2016年底 -0.61个百分点）。 招银国际、中信里昂证券、尚乘、工银亚洲担任联席全球协调人、联席牵头经办人、联席簿记人，国泰君安国际、中信建投国际、中国银行、广发证券（香港）、国信证券（香港）、法国巴黎银行、海通国际、建银国际、浦银国际、信达国际、平安证券（香港）、巴克莱（B&D）、中州国际融资有限公司、星展银行、新鸿基金融担任联席簿记人、联席牵头经办人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。