交换要约完成后，尚乘集团将赎回美元永续债

尚乘集团（AMTD Group Company Limited）5月15日公布，已发出赎回通知，将于2020年6月15日 (首个票息重置日) 行使赎回选择权，悉数赎回所有存量美元永续债AMTD 7.625 PERP (当前存量规模为7377万美元)，赎回价为本金额的100%（另加应计利息）。 这笔永续债最初发行于2017年6月，初始本金额2亿美元；2019年12月，尚乘集团完成回购并注销7700万美元本金额（规模降至1.23亿美元）。 2020年4月23日 - 5月7日，尚乘集团上市子公司——尚乘国际（AMTD International Inc.，“要约人”）就尚乘集团永续债发起交换要约，最终获得4923万美元有效提交并悉数接纳，按永续债持有人的选择，所提交的永续债一部分置换为尚乘国际发行的美元永续债AMTDIntl 7.25 PERP、其余置换为尚乘国际新币永续债AMTDIntl 4.5 PERP。交换要约已于5月14日结算，因此，尚乘集团永续债AMTD 7.625 PERP的当前存量规模降至7377万美元。 考虑到上述交换要约包含“新资金”（new money）份额，具体为1.6108亿美元 + 3526万新币，覆盖本次赎回绰绰有余。 4月下旬，交换要约最初宣布时，尚乘集团并未明确表示是否会在首个票息重置日赎回AMTD 7.625 PERP；根据相关条款，如果不赎回，票息将重置并上浮500基点，重置后的票息预计高达11%。 SereS的数据显示，年初至今，AMTD 7.625 Perp二级价格最高在95.4、最低在89.5、均值为91.86。而债券的历史最低价在2019年初（位于46 - 50区间），当时，尚乘集团主要股东中民投陷入债务危机并最终违约。 AMTD 7.625 PERP的历史走势如下： 图片来源：SereS（www.serespartners.com） ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。