UPDATE: 绿景中国开始美元债交换要约，拟同步发行额外新票据

* 补充了联合国际授予的主体和债项评级、惠誉授予的债项评级。 绿景（中国）地产投资有限公司（LVGEM (China) Real Estate Investment Company Limited，95.HK，联合国际：BB- Stable，穆迪：B3 Stable，惠誉：B Stable，简称“绿景”或“公司”）2月20日早间公布，就现有票据LVGEM 8.5 08/15/2020展开交换要约，野村、上银国际、尚乘、星展银行、海通国际担任交易经理。 SereS的数据显示，LVGEM 8.5 08/15/2020昨日（2月19日）收盘在98.974 / 10.76 yield（中间价）。 视市场情况而定，绿景计划同期发行额外新票据（Concurrent New Money），额外新票据将与交换要约新票据合并及构成单一系列。倘最终发行，额外新票据募集资金净额将用于1年内到期现有中长期境外债务的再融资。野村、上银国际、尚乘、星展银行、建银国际、海通国际、交银国际、中投证券国际、中泰国际、香江金融、农银国际、民银资本、瑞银担任额外新票据发行的联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。连串固定收益投资者电话会议将于2月21日起召开。 新票据的发行人将是碧玺国际有限公司（Gemstones International Limited，绿景的全资子公司），并由绿景提供无条件及不可撤销担保，债券预期评级BB- / B（联合国际/惠誉）。 联合国际今日授予绿景‘BB-’的国际长期发行人评级。联合国际表示：“该发行人评级反映了绿景独特的战略，通过城市更新以获取低成本土地和高于行业平均水平的约60%的毛利率。绿景主要是由控股股东进行城市更新项目孵化，项目孵化成熟后注入绿景，控股股东专门从事城市更新项目早期谈判和搬迁合同签署工作。通过上述方法，公司城市更新项目后续开发风险较为可控。绿景的旧城改造方法既可以大大缩短工期，又可以降低不确定性。” 交换要约条款概要 要约：以“交换要约新票据”交换合资格持有人所持有之任何及所有未偿还2020年票据 交换要约标的：LVGEM 8.5 08/15/2020 (XS1643556670)，本金额4亿美元，债项评级Caa1 / B（穆迪/惠誉） 交换代价：每1,000美元本金额而言，代价为：(A) 新票据之本金总额1,000美元；(B) 应计利息（以现金支付）；及 (C) 代替新票据任何零碎金额（如有）之现金。 新票据：2023年到期、高级无抵押、美元票据 交换要约新票据利率：预期于2月25日或前后宣布新票据之最低收益率，最终利率将按同步新票据发行厘定。 所得款项用途：公司将不会从交换要约收取任何现金所得款项，交换要约交换之任何现有票据将被注销。 交换要约之目的：为现有票据进行再融资并改善公司的债务结构，使公司能延迟其债务到期状况、发展更为稳定、加强其资产负债表及改善现金流量管理。 交易经理：野村、上银国际、尚乘、星展银行、海通国际 资料及交换代理：D.F. King 交换要约及新票据发行时间表 交换要约开始：2020年2月20日（星期四） 公布新票据最低收益率：2020年2月25日前后（星期二） 交换要约截止：伦敦时间2020年3月2日16:00（星期一） 宣布要约结果、厘定新票据的最终利率和收益率、额外新票据（New Money）定价（如有）：要约截止日后尽快，预计在2020年3月3日前后（星期二） 结算日：2020年3月10日前后（星期二） 新票据于新交所上市：2020年3月11日前后 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。