UPDATE: 五矿集团永续高级资本证券定价3.375%，规模10亿美元，订单超43亿美元

* 补充了book stats。 五矿集团周二（2月25日）定价永续NC4.5、10亿美元、高级资本证券Minmetals 3.375 PERP，初始价3.7%区域，最终指导价3.375%，发行价3.375%。 受益于美国国债收益率的走低，五矿集团新永续债3.375%的票面利率也创新低。 作为参考，五矿集团的存量永续高级资本证券Minmetals 3.75 PERP 2月21日（上周五，新交易宣布前）收盘在101.676 / 3.1%（中间价，距下个可赎回日2.72年）。 周二下午，最终指导价发布时，新债的订单超53亿美元（含10亿美元承销商订单）。 新债的最终订单量超过43亿美元（含承销商订单，来自121个账户），投资者地域分布为：亚太地区82%、EMEA 18%，投资者类型分布为：主权财富基金/基金71%、公司投资者14%、银行8%、保险公司/私人银行/其他7%。 中银国际、德意志银行、星展银行、中国工商银行、摩根大通担任此次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 条款概要如下： 发行人：Minmetals Bounteous Finance (BVI) Limited 发行人评级：穆迪：Baa1 Stable 担保人：中国五矿集团有限公司（China Minmetals Corporation，“五矿集团”） 担保人评级：穆迪：Baa1 (stable) / 标普：BBB+ (stable) / 惠誉：BBB+ (stable) 预期发行评级：Baa1（穆迪） 发行规模：10亿美元 格式：Regulation S only Status：有担保、高级永续资本证券 期限：永续NC4.5 发行价：本金额的100.000% 票面利率：3.375% 发行收益率：3.375% 基准美国国债：T 1 ⅜ 01/31/25 基准美国国债收益率：1.166% 相对于基准美国国债的利差：+220.9bps 交割日：2020年3月3日（T+5） 发行人赎回选择权：首个可赎回日在2024年9月3日，此后每个付息日可以赎回一次，赎回价为本金额的100%（at par） 票息重置：发行后4.5年首次重置，此后每5年重置一次 利率重置：通行5年期美国国债收益率 + 初始利差220.9bps + 300bps 票息上浮：首个可赎回日起（如果不赎回）上浮300bps 股息制动：适用于受偿地位次于/等于拟发行永续债的其他证券（如果发行人选择延迟支付票息） 票息上浮事件（票息额外上浮）：控制权变动事件、违反契约事件或相关债务违约事件发生后，如果不赎回，票息将在原有基础上额外上浮300bps 票息自主延迟：可累计并计息，受限于股息制动（Dividend Stopper） 其他可赎回事件：税务原因、会计原因、违反契约事件、相关债务违约事件、最小存量 - at par；控制权变动 - 首个可赎回日前 at 101%，此后 at par 募集资金用途：营运资金、一般公司用途（包括现有债务再融资） 适用法律：香港法律 条款：最小面值/增量USD200K/1K，港交所上市 联席全球协调人/联席账簿管理人/联席牵头经办人：中银国际、德意志银行、星展银行、中国工商银行（包括工银国际、工银亚洲、工银标准银行）、摩根大通（B&D） ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。